| 上海国资商贸零售业新一轮改革 “现在一些实体商场变成了展示柜台，青年人试了衣服再去网上买。商业模式正在发生深刻变化，上海应该如何面对？”上海市委书记韩正的“试衣间之问”，直指“十里洋场”传统百货零售业的现实困境。 面对网络购物风卷残云般地侵袭与替代，传统百货零售业“不在沉默中爆发就在沉默中灭亡”。12月11日，市场传闻多年的东浩集团与兰生集团合并一事终于成真，新一轮上海国资改革的大幕就此拉开。 业内人士认为，按照国企分类监管的新思路，处于竞争性领域的商贸零售类公司必将面临着整合和转型，股权改革和市场化的激励机制或将成为突破点。(中.国.证.券.报.万.晶.) 上海国资改革启幕挖掘国企改革受益机会 上海国资改革消息的刺激，上海本地股昨日再度集体异动，交运股份、龙头股份一度触及涨停，带动锦江投资、新世界、上港集团等个股集体走强，截至收盘相关概念个股有所回落，交运股份收盘涨7.19%，龙头股份涨7.6%，锦江投资、中纺投资涨幅均超4%。 上海国资改革方案又有新动向。上海国资系统将于下周召开改革会议，届时通报新一轮上海国资改革方案。这意味着，外界期盼的上海国资改革方案可能下周“面世”。从盘面看，相关概念股受益明显，以交运股份为例，早盘小幅高开后即迅速拉升，超大单买入封住涨停，不过随后有所回落。 事实上，除了短线消息刺激外，以上海为始，全国新一轮的国企改革方案将有望逐步出炉，因此将形成持续性的投资机会。根据三中全会决定，未来将提高国有资本收益上缴公共财政比例到30%，积极发展混合所有制，对国企进行分类管理、引入竞争、提升资产证券化。当前除上海外，广东、深圳、山东、重庆、青海、贵州、无锡等地，正加紧制定或完善当地国资改革方案。 申银万国研报认为，在A股和H股市场上市公司中，中央和地方持股总市值可达14.5万亿，其中重点等待盘活的竞争型行业持股总市值达到3.9万亿。新一轮国资改革，就是要撬动这近4万亿的市值，为经济转型增添推动力。 华泰证券认为，从改革的方式来看，几个重要行业和关键领域的大型央企或率先改组成立国有资产管理公司，央企改革的速度会较快。而地方国企的改革，大概会采取在经济发达地区（上海、广东）采取试点的方式，通过放松国有企业对私人资本的准入，逐步改革国企经营管理机制，对全国形成示范效应后，再进行全国推广的模式。 依照上述思路，华泰证券梳理的投资思路认为，三条投资思路用于筛选受益行业：1）平台型，即股东实力强大，资源丰富，对上市国企可以提供资源、资金等支持，可通过资产注入、兼并重组及整体上市提升公司运营质量，如航天航空、国防军工、汽车、电子这些分布于央企几个实力较强的集团公司所在的行业；2）经营效率提高型，这主要在竞争型行业如汽车、家电、化工、电子等行业；3）民资受益型，如油气、医药、电子、传媒等领域向民资放开将使得具有技术和品牌优势的相关民营企业受益。重点关注上海市、广东省、山东省、安徽省、重庆市等几个区域的上市标的。(云.南.信.息.报.) |
