| 改革符合预期
市场重归基本面 三中全会公报是一份新的改革宣言，涉及范围较广，综合来看改革方案基本符合预期。随着公报的发布，改革周期由憧憬期进入推行期，市场运行的基本逻辑将发生变化。虽然在经济处于观察期的环境下，对市场整体有一定的支撑作用，但随着时间推移，基本面会重新成为影响市场的主要因素。 根据公报对整体改革框架和目标的表述，相应的在A股投资落地上，民营经济、文化传媒、消费服务、节能环保等领域符合政策引导方向。在这些板块中未来很有可能会出现穿越周期的成长股，值得密切关注。同时，作为一些改革细分领域，农业、医疗服务、军工、自贸区等行业或主题板块也具有持续投资价值。另外，对国家安全的重点着墨可能引发军工、安防和信息安全板块的主题投资机会。 从短期角度看，传媒等TMT行业短期或迎主题性反弹行情。但是大农业、医药医疗、节能环保、国防军工等行业的确定性和安全边际更好，建议积极配置。（上证） |
