| 上海三毛:未筹划自贸区相关工作
养老项目无实质进展 上海三毛（600689）9月17日晚间发布股价异动公告称，公司关注到近期部分媒体将公司列为上海自由贸易区概念股和养老产业概念股。但截至公告日，公司正密切关注自贸区政策的发展，但尚无实际的筹划工作与之相关。 关于公司祁连山路-养老产业园，由于地块土地性质应由工业用地转为公共福利用地，才能立项建设，目前公司尚在与当地政府沟通协调中，没有取得实质性的进展，具有重大不确定性。 另外，公司及控股子公司的生产经营情况正常，公司在今后的三个月内不存在重大事项的策划或意向。 世联地产:行业空间打开、业绩进入高增期 研究机构：国泰君安 日期：10月14日 (1)根据日本及欧美等发达国家的经验,房地产服务行业从城市化率50%-60%的时候开始起飞,进入高速成长期。(2)从我国地产的微观角度看,地产服务行业已经向信息化、流程化转化,从而具有外包进程加速的基础。(3)市占率提高、效益提升、新业务拓展将成为世联地产持续成长的路径。 公司代理结算加速带来业绩超预期增长。公司预告2013年1-3季度实现归母净利润1.97-2.06亿元,合EPS0.46-0.48元,同增130-140%,高于公司之前中报时预计的80-120%增幅。 代理销售业务高增长。随着新设机构的成熟以及行业集中度的提升,公司占有率提升带动代理销售额增长。公司截至2013年9月9日累计实现代理销售金额2017亿元,同增43.5%,预计全年可突破3000亿。 预计随分公司成熟市占率提升将带来边际利润率提升,业绩弹性显现。 顾问业务随渠道下沉、往后端移。(1)顾问业务逐渐落地到分公司,三四线公司还很需要服务。(2)写字楼、城市商业综合体需求增加。 拓展地产服务链,发挥协同效应。(1)学习国际领先企业,拓展服务链,改善收入结构,提升抗周期能力。(2)资产管理、金融服务空间大,为新的利润蓝海。(3)现金充裕,可用并购等方式快速外延式扩张,同时可利用公司组织红利和渠道优势,挖掘内生增长动力。 因结算增加、顾问业务回升、新业务贡献业绩,上调2013、2014年EPS至0.78(+0.07元,10%)、0.98(+0.07元,8%),维持增持评级,给予2013年25倍PE,上调目标价19.5元。 |
