| 信息设备：行业迎来盈利拐点 信息设备行业上市公司今年三季报业绩表现颇为抢眼。市场人士认为，今年以来各地大力推进智慧城市、智能电网、平安城市等项目建设，加速相关设备采购，刺激上市公司主营业务和利润水平增加。 据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，在信息设备行业中，已有76家公司披露了三季报业绩。与此同时，有33家信息设备公司发布了年报预告，其中有25家公司的年报业绩预喜，占行业成份股比例为26.32%，在23个申万一级行业中排名第四。 在信息设备行业的25只年报业绩预喜股中，有10只个股预增，8只个股略增，4只个股续盈，3只个股扭亏。其中，年报预告净利润增长幅度超过100%的个股分别为，永鼎股份（2016%）、英飞拓（361%）、海能达（248%）、高新兴（235%）、新大陆（210%）和合众思壮（118%）。 从市场表现来看，10月份以来截至昨日，这25只预喜股期间累计涨幅超过10%的分别为，御银股份累计涨幅达23.4%，佳讯飞鸿和三泰电子累计涨幅分别为16.1%和10.6%。 对于信息设备行业的整体发展情况，分析人士表示，目前看，该行业的产业政策频出，侧面显示决策层坚定推进相关产业发展决心。可以看到，自7月份国务院常务会议提出促进信息消费政策后，相关监管机构快速推出了包括“宽带中国”战略在内的一系列产业政策及相关配套政策，频繁出台的相关政策表明了决策层坚定推进相关产业发展的决心。 行业需求持续向上且盈利水平稳步提升，行业即将迎来盈利拐点。长江证券表示，在决策层鼓励信息基础网络设施建设、运营商出于自身竞争压力提速4G网络建设的大背景下，行业未来两年投资将呈持续较快增长态势，行业需求面临持续向上。另一方面，通信设备行业整体毛利率自2012年三季度跌至低谷后，已经出现持续3个季度的回升，预计这一趋势在后续会将得到延续。主要逻辑在于，行业竞争格局趋于缓和的趋势并未发生变化，在2013年三大电信运营商的主要产品采集中，各设备厂商之间的价格战均维持在相当温和的水平上，而这种缓和的竞争态势，必然传导至其盈利水平提升上。因此，在行业需求持续向上，且行业盈利水平稳步提升的态势下，行业有望在2013年的四季度迎来明确的盈利拐点。 对于信息设备行业中的子行业通信板块的投资，太平洋证券认为，四季度4G牌照的发放将成为通信行业的标志性事件，也会成为行业个股股价上涨的催化剂。牌照发放的实际意义在于，犹豫不决的电信和联通有望在获得牌照之后的2014年和2015年加大4G投资，成为继中移动之后的投资主力，4G投资将成为贯穿未来2年至3年的投资主题。看好四季度4G投资主题下，无线主设备、射频器件、规划设计、配套设备等细分行业的投资机会，并重点推荐受益于4G牌照发放、业绩拐点到来的设备商龙头中兴通讯，以及光通信设备厂商烽火通信。 总之，信息设备行业面临持续的产业政策支持、需求确定性向上、行业盈利水平稳步提升。长江证券表示，看好烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技和宜通世纪等个股。 电子：3亿元资金潜入7只个股 从相关公司披露的三季报情况看，由于今年三季度旺季不旺，造成相关公司三季度业绩表现平淡，不过，对于年度业绩，电子类上市公司却出现高比例的预喜特征。分析人士认为，随着美国政治不确定性解除，加上感恩节、圣诞节及中国农历年等传统消费节日将近，电子产业有机会呈现淡季不淡，因此，电子类上市公司年度业绩值得期待。 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，在已披露今年年度业绩预告的681家公司中，电子行业有56家。其中，有34家电子行业公司业绩预喜，占该行业成份公司的比例为26.36%，在23个申万一级行业中排名第三。 具体来看，截至昨日，电子行业中有14家公司2013年年报净利润增长幅度预计将超过50%，分别为：东晶电子（306%）、珈伟股份（264%）、横店东磁（209%）、蓉胜超微（203%）、中环股份（175%）、康强电子（150%）、国光电器（148%）、东山精密（145%）、春兴精工（138%）、深天马A（130%）、苏州固锝（122%）、宇顺电子（108%）、同方国芯（105%）、国星光电（100%）。 从板块整体市场表现来看，该板块10月份以来截至昨日，在121只有交易个股中，有44只个股期间实现累计上涨，占比37.19%，其中，有12只期间累计涨幅超过10%，分别为：力源信息（26.86%）、万润科技（26.85%）、阳光照明（20.32%）、金运激光（17.72%）、东晶电子（17.26%）、同方国芯（17.22%）、洲明科技（16.03%）、新亚制程（15.81%）、宝石A（15.26%）、上海贝岭（12.36%）、华灿光电（11.90%）、天津普林（11.08%）。 从资金流向方面看，10月份以来截至昨日，板块中121只有交易个股中，共有15只个股累计实现资金净流入，占比12.4%。其中，三安光电（16487.23万元）、锦富新材（4018.78万元）、阳光照明（3282.23万元）、新亚制程（3061.95万元）、七星电子（1509.68万元）、金运激光（1077.20万元）、乾照光电（1044.34万元）等7只个股期间累计资金净流入均超过1000万元，合计净流入资金3.05亿元。 根据WitsView调查，2013年中秋及国庆假期（9月17日至10月7日），大陆液晶电视市场销售数量约491.2万台，同比下滑2.9%。国庆期间(10月1日至10月7日）销售量约255.4万台，同比增长3.4％。至于库存状况，在国庆后，品牌库存周数从节前的6.4周下降至5.7周，改善较明显。另外中秋及国庆假期促销期间，大尺寸、智能电视及4K2K三大细分市场增速较快，50英寸以上的市场占有率达15％，4K2K电视市场渗透率达4.1％，广发证券认为智能电视和4K2K还将是电视未来成长的主要驱动力。 浙商证券最新研究报告显示，尽管从长期看，电子行业创新依旧，2014年穿戴式设备即将登上舞台，同时智能终端产业依然维持较高的增速，尽管增速下降，但是，短期来看，三季度大陆智能机产业面临去库存压力，无超预期因素，而高端智能机出现饱和迹象，加上电子股估值水平较高，因此，机构对电子股短期偏谨慎。 浙商证券坚定看好中国电子产业在全球市场地位持续提升，看好以下领域：认为智能领域下一个爆发成长的行业是智能家居，当前处于行业爆发成长初期，长期看好，推荐东软载波；运营商以及银联极力推动移动支付产业发展，随着移动支付逐步成为智能手机标配，预计2014年移动支付渗透率大幅上升，看好同方国芯；LED背光以及照明仍然具备成长空间，推荐聚飞光电。 |
