| 百亿稀土收储望月内兑现
促下游政策也在酝酿 10月14日，中国稀土学会表示，稀土收储月内有望兑现，预计整个收储盘子达百亿元。参与企业有6家，包括五矿稀土、中色股份、中铝稀土、包钢稀土、广晟有色、赣州稀土集团。收储品种有镨钕、氧化镝等中重稀土。稀土学会人士称，促进下游应用的政策也在酝酿中，稀土概念股将迎来爆发期。 美欧正就中国稀土出口政策起诉至WTO，诉讼结果最快年底见分晓。为此，中国正酝酿多项新政应对出口变局，包括严打走私、拟出台《稀有金属管理条例》、组建大集团、酝酿不同稀土品种差别化管理等。9月底，国家层面的“自查”已结束，本月起迎来力度更大的互查。同时，业内预期本轮中重稀土收储力度大，部分品种收储规模可能超过全球年消费量的50%。尽管下游需求一般，但供给收缩的催化剂持续发酵仍将推升稀土报价。（.证.券.时.报） 爱建证券稀土板块投资展望:收储在即,行业整合促发展 核心观点 年内稀土收储在即,将有价值百亿元之多的稀土会被收储,品种主要集中在中重稀土。此次收储参与企业共有6家,包括包钢稀土、五矿稀土、中色股份、中铝稀土、广晟有色、赣州稀土集团。收储产品有氧化镨钕,氧化镨和氧化钕等共超万吨。而早在2013年7月,赣州打击稀土私矿,致使最近稀土价格大幅反弹的诱因。展望未来,随着行业整合的力度加大,有序竞争将提振整个稀土行业的良性发展,未来行业将会更好的发展。 投资要点 永磁材料将迎来黄金发展时刻随着 稀土永磁需求--《京都议定书》的生效,世界各国对环保意识日渐增加,加上我国正在加快脚步建设节约型社会,致使稀土永磁材料的需求将变得十分旺盛,根据中国稀土学会的预测,2015年世界稀土需求量将达到21万吨,平均年增幅将达到8%以上。而在稀土永磁材料中,最值得关注的是由于优异的磁性能而被誉为“磁王”的钕铁硼磁性材料,其未来将面临更大机遇。 稀土永磁供应—随着行业整顿的力度逐步增加,我们认为虽然未来稀土的供应量将受到控制并影响材料的价格,但行业集中度将会被提高,并旨在保障大企业在行业中的利益,行业将会在健康发展的同时将带动大公司的业绩出现增长。 永磁铁氧体--我国永磁铁氧体的应用领域主要集中在中低端市场,在高端市场应用较少,但作为钕铁硼磁体的替代品,下游企业的需求正在逐年上升且增长速度超过供应速度,未来市场容量有很大的提升空间,求大于供的局面极有可能出现。 软磁铁氧体材料方兴未艾,增长潜力依旧: 需求方面--当下信息产业发展速度越来越快,且已经成为世界经济的重要支柱产业之一,因此作为信息产业重要基础功能性材料的软磁铁氧体也已经成为全球新材料行业的重要组成部分,而且软磁铁氧体材料的需求量势必将持续增加。 供应方面--我国是世界上软磁铁氧体产量增长最快的国家。近20年的时间里,我国平均每5年的产量就增加一倍,平均年增速在20%左右。而行里中规模较大的企业可以利用先进技术、产品高端化、渠道多元化的优势对整个产业进行整合,整个软磁铁氧体行业的结构将被优化,产品销售结构也会逐步向高端化发展,销售价格将会出现上涨。 风险提示 由于经济增长速度放缓将会带来下游需求减少,而且由于原材料价格出现下滑后可能导致部分企业上半年的业绩表现不佳。在这样的情况下,2013年部分企业的盈利增速将会放缓 |
