| 国庆长假结束后，上市公司股东及高管们积蓄多日的减持冲动全面爆发。节后短短6个交易日，就有31家上市公司集中公告了48起股东减持行为，共减持1.89亿股，套现19.94亿元。不仅如此，节前还频频出现溢价交易的大宗交易市场，节后绝大多数是折价交易，更有逾两成个股超过跌停价成交，显示出大小非套现的急迫性。 分析人士认为，近来股东和高管疯狂套现的行为，一是由于9月底以来行情开始走高的诱惑，二是与三季报“窗口期”临近有关，此外临近年末，创投等财务投资者也开始利用套现为公司年终成绩做准备。 大小非减持驶入快车道 国庆长假结束后，上市公司股东及高管们积蓄多日的减持冲动全面爆发。据信息时报记者统计，节后短短6个交易日内，就有31家上市公司集中公告了48起股东减持行为，减持数量高达1.89亿股，套现金额达到了19.94亿元。这些减持公告共涉及33位公司股东，也就是说，平均每个股东套现了6042万元。 在此期间，不乏一些高额减持。以博彦科技为例，公司昨日公告称，深圳市南海成长创科投资合伙企业（有限合伙）在今年10月8日到10月11日期间通过深交所大宗交易系统累计减持所持公司股份214.55万股，占公司总股本的1.43%。按博彦科技这几日股价走势来看，创科投资套现达6403.19万元。而辉煌科技的股东李劲松，则是从今年8月开始就一直在减持，根据公司10月12日发布的公告，李劲松在今年10月10日减持了39万股，套现895.87万元；而此前在8月20日、8月21日、8月30日以及9月9日，李劲松分别减持辉煌科技股份58.59万股、51.90万股、68万股以及75万股，合计市值4463.81万元。以此计算，李劲松在不到两个月时间内就减持了辉煌科技292.49万股，套现5359.68万元。 除此之外，上市仅13个月的红旗连锁也备受市场关注。根据红旗连锁公告，杭州新融创业投资合伙企业10月11日通过大宗交易减持500万股，占公司总股本的1.25%，累计套现5123.48万元。信息时报记者通过计算后发现，新融创投此次减持套现的投资回报率接近80%。 实际上，节后上市公司的减持也只是近期大小非减持的一个延续。据中国证券登记结算公司本周一发布的数据，9月份股改限售股份被大小非股东减持5.12亿股，同比和环比分别剧增1.8倍和1.4倍，创下了今年2月份以来的新高。 大宗交易频现跌停价成交 而在大宗交易市场，折价率的快速走高显示出了大小非套现的急迫性。据信息时报记者统计，10月8日以来，两市累计发生了156笔大宗交易，合计成交4亿股，成交额为41.56亿元。信息时报记者统计长假前后大宗交易市场的相关数据后发现，节前还频频出现溢价交易的大宗交易市场，节后绝大多数为折价交易，156笔大宗交易中折价交易就有151笔，占比高达97%。 具体来看，其中有35笔大宗交易折价率超过了9.95%，这也就意味着，节后有22.44%的交易个股是以超过跌停价成交。最显著的例子当数红旗连锁，10月11日的两笔交易均以8.8元/股成交，成交价较当天收盘价10.76元折价18.22%。两笔交易的卖方均是西南证券杭州庆春东路证券营业部，买方营业部分别为中信证券上海长寿路证券营业部和中信证券上海世纪大道证券营业部，分别成交250万股，事后红旗连锁公告显示卖方来自新融创投。 与此同时，创业板的东土科技在10月14日的两笔交易的折价率也达到了18.21%。该股当天2笔交易共成交210万股，成交价均为23.18元。而在二级市场上，东土科技股价却是一路上攻，开盘不足一小时便首触涨停，此后停板多次打开，但截至收盘仍以28.34元稳稳封住涨停。自9月11日东土科技发布拟收购目标公司上海远景数字信息技术有限公司的公告以来，在外界看好之际，东土科技股东却接连掀起股份减持潮。9月以来东土科技累计完成1009.16万股大宗交易，其中不少股份来自公司法人股东上海华中实业(集团)有限公司的减持。10月8日晚间东土科技公告称，华中实业通过大宗交易系统和集合竞价方式于9月30日累计减持255.73万股，占总股本2.987%。华中实业减持后持股比例4.744%，不属于持有公司股份5%以上的股东。周一东土科技210万股的大宗交易会否同样来自华中实业的持续减持，尚待公司公告进一步验证。 此外，益民集团和佳讯飞鸿在10月11日的大宗交易折价率分别达到了18.17%和18.14%，格力地产在10月8日的两笔交易以18.14%的高折价率成交，而大北农在10月8日的大宗交易折价率也达到了18.12%。据信息时报记者统计，10月8日以来，两市大宗交易平均折价率达到了7%，大幅高于今年以来大宗交易市场6.2%的平均折价率。 疯狂套现或为避开“窗口期” 招商证券投资顾问陈杞昨日接受信息时报记者采访时表示，近来股东和高管疯狂套现的行为，一方面是由于9月底以来行情开始走高的诱惑，另一方面可能和三季报‘窗口期’临近有关。A股市场一向有着“市场一反弹，股东就减持”的特点。今年1月份上证指数一个月大涨14.6%期间，大小非股东曾减持5.69亿股，创年内高点。之后随着市场一路振荡下跌，大小非减持逐渐萎缩，但在9月份指数一度冲击2300点之际，大小非股东减持再度抬头。如今上证指数徘回在2200点位置上行乏力，因此也引起了不少股东落袋为安的念头。与此同时，证监会对上市公司控股股东以及持股5%的重要股东，在本公司发布定期公告前30日内的减持行为进行了严格规定，而这一时期也被称为“窗口期”。为了规避“窗口期”，有意减持的股东只能将减持计划安排到三季报发布之前。此外，随着年末临近，创投等财务投资者也开始为公司年终成绩做准备而开始套现，从节后减持名单也不难看出，创科投资减持博彦科技、新融创投减持红旗连锁、广运投资减持中颖电子，来自财务股东的减持占据了节后减持榜的重要位置。上述这些因素均助推了这一轮减持潮的到来。 那么，这波大小非减持又会对目前股市造成怎样的影响？陈杞认为，11月重要会议之前A股将以结构性行情为主，但由于创业板和中小板指数累积了较大涨幅，虽然三季报窗口期将限制部分大小非的减持行为，但预计10月份的减持规模仍将居高不下。“在IPO发行暂停的过程中，拖累市场向下的力量主要来自于再融资的井喷以及产业资本的减持。今年来股市资金面一直是紧平衡状态，在存量资金博弈的环境下，产业资本大规模的减持将压制市场整体上行的空间。加上四季度市场资金有回流银行体系的惯例，因此股市资金面的压力将更大，这样的背景下，股指走势难以乐观。” □ .徐.岚 .信.息.时.报 |
