天威视讯业务模式具备防御性

天威视讯业务模式具备防御性

　　天威视讯今年的各项业务保持稳定增长。公司网络覆盖深圳关内100万户，网络覆盖率100％，数字化率100％。海通证券看好付费业务发展，主要驱动力来自境外频道落地。公司是国内最早推出有线宽带业务的运营商，拥有27.3万用户，市占率25%。

    公司的中枢价格为11元；如果收购关外资产，则中枢价格为14元。公司是海通证券在有线网络公司中的首选，业绩非常确定，估值也非常清晰，业务模式具备防御性，给予“增持”评级。 海通证券