天坛生物 收购成都蓉生增厚业绩

天坛生物 收购成都蓉生增厚业绩

　　天坛生物以14.43元每股的价格向成都所发行2185万股，收购成都蓉生51％股权，向北所非公开发行约537万股，收购标的土地。方案实施后，公司获得成都蓉生90％股权和标的土地。

    未来几年血制品企业的竞争力主要来自投浆规模。成都蓉生投浆规模与华兰生物（002007，收盘价36.60元）、上海莱士（002252，收盘价24.29元）相当，收购评估价仅为7.32亿元，与华兰生物83.3亿元、上海莱士38.1亿元市值相比，这一价格确实便宜。我们给予天坛生物“买入”评级 。 申银万国