事件:公司公布9月销售数据;9月公司实现销售面积44.6万平方米,签约金额54.5亿元,环比增长34.34%和35.24%;1-9月公司累计签约面积248.6万平,累计签约金额318.8亿元,同比增长30%和43%; 9月较好增长,转型初现成效:2013年9月,公司实现签约销售面积44.6万平方米,销售金额54.5亿元,分别同比增长27%和34%;环比8月分别增长34%和35%;在8月取得较大环比增幅基础上,全行业同步放量带来供给冲击下,以及房贷收紧对需求释放的抑制,其较好增长展现公司调整产品结构,布局刚需战略初见成效,去化能力明显增强。 维持全年销售430亿预测:1-9月,公司实现签约面积248.6万平方米,同比增长30%;实现签约销售金额318.8亿元,同比增长43%;进入10月公司推盘放量的持续,及其不断上行的去化能力下,能力下,维持我们对全年销售额430亿元(同比增长26%)的预测。 转型年大力增储,重手笔优化布局:2013年1-9月,公司共获取项目19个项目,总占地面积243.77万平方方,权益建筑面积453.46万平方米,合计权益地价177.03亿,平均楼面地价。今年前9月权益地价款已至2012年全年2.6倍,项目分布于北京、杭州、宁波、佛山、沈阳、武汉、西安、大连、郑州、南京、无锡、东莞等一、二线相对核心城市,公司重手笔优化布局,充实、优化储备保障未来价值释放。 盈利预测:2013-2015年,预测公司地产业务结算金额为382亿元、490亿元和617亿元;按2013年10倍动态PE对金地集团进行估值,即目标价8.4元。维持公司股票“强烈推荐-A”的投资评级。 风险提示:房产税扩围、银行收紧房贷致去化不达预期。 |
