| 招商证券研究报告指出，5月底公司成立了新的三人领导班子，新的管理层在这三个月已经使得公司发生了三大变化：一、战略更加清晰，二、组织架构调整到位，三、文化融合完成。 对于公司最近的战略转型，市场一般理解为公司放弃发展饲料，准备往下游和海外发展,或者理解为公司打算做全产业链。招商证券的看法是，公司提出往下游和海外发展，不是为了公司要走全产业链的道路，更不是公司打算放弃在饲料上的竞争力，而是更好地去体现公司在饲料上的能力以及由此带来的产业链优势。往下游和海外发展更是一种长期战略，也是公司未来成为世界级农牧企业的一个必然，其实现的前提，是需要公司进一步做强饲料能力。公司其实能拥有行业目前的龙头地位实际上也是靠饲料贡献。 新管理层的上任，令公司的盈利能力迅速恢复。与此同时，禽产业链也在缓慢复苏。因此，公司这种好的变化正赶上行业好的时候。招商证券预计公司2013、2014年EPS分别为1.07、1.45元，给予公司“强烈推荐”评级。 |
