| 生猪。全国生猪均价15.84元/公斤,涨0.4;仔猪33元/公斤,降4.3%;猪粮比6.68,自繁自养头均盈利133元。目前猪价在供需博弈中呈高位震荡态势:一方面,持续高温和降雨天气告一段落,生猪跨省调运陆续恢复,养殖户出栏意愿增强,生猪出栏量有所增加;另一方面,天气转凉、居民肉类需求开始回升,同时大中院校陆续开学、中秋国庆备货高峰来临,对猪肉需求形成有力支撑。 肉鸡。潍坊白羽肉毛鸡4.29元/斤,跌2.1%,主产区白羽肉鸡养殖每羽盈利1.60元;烟台白羽肉鸡苗2.45元/羽,涨16.7%,主产区鸡苗养殖每羽减亏至0.05元;天气转凉、院校需求增加,鸡肉价格高位震荡,养殖户补栏意愿增强,鸡苗价格连续一个月反弹。 水产。威海市场海参、鲍鱼大宗价分别为140元和125元/公斤,均与前一周持平。8月份持续高温天气导致海参养殖第一大省山东(产量占全国一半左右)莱州、东营、即墨等地露天池养海参大量死亡,但对底播&围堰等深水养殖海参影响较小。预计受养殖大省山东减产影响,10-12月份海参秋捕价格环比有望显著上涨。此外,海参生长期一般在2年半左右,此次山东高温天气导致相当数量池养幼参死亡,也有利于减轻明年海参供应压力,但对行业实际影响程度待观察。 粮食。CBOT玉米收于468美分/蒲式耳,跌2.7%;国内玉米现货均价2409元/吨,跌0.4%。本周美玉米种植带迎来少量降雨,多家分析机构预测9月USDA将下调2013年玉米产量,但仍处于历史较高水平。国内市场南方新作玉米陆续上市,东北及黄淮海种植带长势良好,丰产概率较大,玉米现货价格承压下行。CBOT小麦收于647美分/蒲式耳,降1.1%;国内小麦现货均价2477元/吨,涨0.5%。发改委将于9月底公布14年的最低保护价,对小麦价格构成政策性支撑,预计随着近期消费旺季到来,小麦价格将于近期走强。 经济作物。CBOT大豆收于1370美分/蒲式耳,涨1.0%;国内大豆现货均价4481元/吨,涨0.1%。近期美国持续干热天气导致大豆生长优良率下滑,同时气象部门预测美豆种植区未来一周仍较少降雨,预计美豆单产进一步下滑至39.5-41.5蒲式耳/英亩,支撑近期CBOT豆价持续反弹。ICE白糖收于16.79美分/磅,涨2.8%;国内柳州白糖收于5340元/吨,涨0.4%。由于国际现货需求逐渐增强,本周Czarnikow将2013/14年度全球食糖剩余量预估值下调至200万吨,较之前的390万吨大幅下降48.7%,国际糖价在连续7个月下降后反弹。 投资建议:短期建议关注畜禽板块投资机会,4季度天气转凉、节日密集,猪肉消费将进入一年中最旺盛的阶段,预计春节前猪价继续高位震荡概率较大,受益标的雏鹰农牧、正邦科技、圣农发展。长期看好兽药板块投资机会,未来2-3年行业将处于景气持续提升阶段:1)受规模化养殖驱动,大型养殖场对定制化疫苗需求持续增加,未来3-5年市场化销售疫苗将处于高速成长期;2)政府强免疫苗采购标准将提高,招采市场有望从“低价竞争”阶段进入“优质优价”阶段,未来几年口蹄疫疫苗等强免品种价格有望进入上升通道。个股方面推荐业绩增长明确的瑞普生物和天康生物、以及处于拐点期的中牧股份。 风险提示:疫病、食品安全、自然灾害等风险。 |
