| 基金持仓泄密新兴成长股仍是致胜关键 2013年基金中报已经披露完毕，作为A股市场最大的主力机构，基金对股市的看法以及投资重点成为市场关注的重点。基金披露的报告显示，基金在上半年抛弃了金融等传统行业个股，重配新兴产业，成长股牛市成就了基金上半年亮眼的盈利水平。 新兴产业成投资新主线 从A股上半年市场表现看，经济疲软，流动性不确定性继续增大，传统周期股难现趋势性机会；市场热点集中在代表转型的新经济行业，整体呈现出结构性行情的格局。其中上证指数下跌12.78%，创业板指数大涨41.72%。在这样的市场格局中，基金经理们准确地把握了市场的风格变化，布局新兴产业的基金上半年赚得盆满钵满。 统计数据显示，72家基金公司旗下1533只基金上半年共实现本期利润205.38亿元，而去年同期则盈利近千亿元，特别是股票型基金在市场整体羸弱的背景下亏损133.81亿。尽管如此，“押宝”成长股的基金赚得盆满钵满，其中上投内需以17.14亿的盈利水平，成为上半年最“赚钱”的基金；华宝精选、景顺增长贰号、华夏回报、易方达科讯和华商领先紧随其后，同期盈利均超过10亿。上述基金大多重配新兴产业，成长股牛市成就了其上半年亮眼的盈利水平。 从具体行业来看，信息服务、食品饮料、采掘等成为基金半年报持有和增持个股较集中的非金融类行业，其中基金持有110只信息服务类个股，行业家数占比达81.48%；基金持有50只食品饮料类个股，行业家数占比达80.65%；基金持有47只采掘类个股，行业家数占比达79.66%。 多位今年业绩居前的基金经理认为，中国经济仍处于转型中，投资者难以在传统个股上寻找到趋势性机会，所以选择具有稳定增长预期的新兴行业个股是必然的。 蓝筹股在调仓中孕育机会 从72家基金中报来看，传统的资源、地产、金融等行业的惨淡股价拖累了相关基金的表现。总体来看，上半年A股市场的表现分化严重，体现了投资者对经济前景悲观的心态，金融、地产和其他传统周期性行业在1月份惯性反弹后便被不断抛售，成为导致上证指数上半年跌幅达12.78%的主要动力。 跟踪资源、地产、金融等行业的指数基金位居亏损前列，如国投瑞银中证资源指数基金上半年亏损8430万元，净值增长率-31.54%；国投瑞银金融地产指数基金上半年亏损1.12亿元，净值增长率-11.64%；国泰国证房地产行业指数基金亏损4147万元，净值增长率-3.1%。 与此同时，嘉实沪深300ETF及其联接基金、华夏50ETF、华夏沪深300ETF及其联接基金和易方达50指数等受累权重股的表现不济，亏损额度均超过20亿。 从具体个股来看，金融类个股成为基金减持主要对象，兴业银行、中国平安、民生银行、浦发银行分别被减持了51.75亿元、42.86亿元、39.09亿元、28.67亿元，成为基金中报减持市值居前的四只个股。此外，家用电器的格力电器、海信电器也分别遭到减持12.97亿元、11.71亿元，中联重科、天地科技、东富龙等机械设备类个股也遭到了不同程度的抛售。 有分析人士指出，成长股经历普涨之后，总体估值已然偏高，增加了基金的选股难度，而蓝筹板块的悲观预期呈现出自我强化的趋势，这或许又在孕育投资机会。 高成长类个股仍受青睐 上半年，随着经济改革进入深水区，市场表现以震荡为主，传统的蓝筹股表现低迷，市场的热点集中于传媒、医药、TMT等新经济类行业。 从今年基金中报对个股买入卖出的情况来看，医药、TMT、食品饮料等消费类股票是基金净买入的主要品种。如果剔除行业成份股不到100家的行业后，信息服务、电子、医药生物分别被基金持有个股的行业家数占比分别为81.48%、79.07%、76.57%，成为基金重仓持有的前三大行业。 从具体个股来看，贵州茅台净买入金额99.54亿元居于首位。歌尔声学、国电南瑞、伊利股份、金地集团、美的电器、保利地产、海康威视、招商地产等个股的的基金中报净买入金额也均超过50亿元。金螳螂、碧水源、双鹭药业、天士力、杰瑞股份、康美药业、三安光电、康得新等个股的的基金中报净买入金额也均超过40亿元。 多位今年业绩居前的基金经理认为，下半年经济复苏前景尚不明朗，但长期经济结构转型和调整的趋势十分清晰。因此，未来将重点投资三种类型成长股：第一、在发展趋势好的行业中寻找高成长的公司。第二、新产品、新技术、新应用处于普及率快速提升阶段，业绩增速加快，可以享受更高估值的公司。第三、“轻资产、大行业、小公司”特征显著可进行行业整合的平台型公司。 基金持有的部分股票7月份以来市场行情一览 证券代码证券简称收盘价 7月份以来累计涨幅 7月份以来累计净流入资金(万元) 2013年中期归属母公司股东的净利润(万元) 2013年中期归属母公司股东的净利润同比增长率( %) ( 元) ( %) 600822.SH 上海物贸 14.81 284.68 -6325.09 807.63 -80.45 002071.SZ 江苏宏宝 18.03 199.01 18641.57 58.16 -82.95 603128.SH 华贸物流 13.79 180.96 17398.11 3959.94 -19.87 600536.SH 中国软件 29.60 165.47 5129.01 1286.41 45.62 002229.SZ 鸿博股份 15.30 113.69 -31295.40 2642.80 13.73 600018.SH 上港集团 4.80 103.45 31347.51 255073.19 13.19 600278.SH 东方创业 11.59 102.62 2225.39 4451.97 -36.42 002416.SZ 爱施德 16.34 93.14 -1133.85 25862.47 196.54 600175.SH 美都控股 5.30 90.65 -10651.88 8821.21 9.51 |
