| 专注创业板中小板换手积极 中邮新兴产业大涨79.62% 专注创业板和中小板，规模小 换手积极 79.62%！这是中邮战略新兴产业基金今年以来截止8月27日的净值涨幅，这一靓丽的业绩使其成为主动管理的偏股基金冠军，并且领先排在第二位的长盛电子信息产业基金近17.5个百分点。而中邮基金昨日公布的中报则揭示了中邮战略新兴产业成功的秘诀或许正是小规模低仓位背景下专注创业板、中小板个股。 专注创业板和中小板 中邮战略新兴产业中报显示，其隐形重仓股仅5只，加上前十大重仓股，其二季度末持有的所有股票共有15只。分别是三聚环保、汉鼎股份、旋极信息、苏大维格、银邦股份、丹邦科技、华宇软件、国瓷材料、尚荣医疗、许继电气、升达林业、万顺股份、顺网科技、鼎龙股份、烟台万润。三聚环保和汉鼎股份占基金净值的比例均为7.03%，旋极信息占比为6.16%，其余个股占比都在5%以下，持股量最少的烟台万润占基金净值的比为2.13%。 值得注意的是，中邮战略新兴产业持有的15只个股全部来自创业板和中小板，其中创业板股达10只，除丹邦科技、尚荣医疗、许继电气、升达林业、烟台万润以外，其余全部为创业板个股，前五大重仓股均为创业板股。而这或许就是该基金制胜的秘诀之一。今年以来创业板节节攀升，屡创新高，三季度以来涨幅已达23%以上，超过前两个季度，而中邮战略新兴产业的净值也在三季度以来大涨29%，超过前两个季度的单季涨幅，并于7月开始问鼎股基桂冠。 而对比该基金去年年报与今年一季报，可以发现该基金的调仓路线也主要是集中于创业板和中小板。去年年报显示，中邮战略新兴产业仅持有10只股票，同样全部为创业板和中小盘股。其中的苏大维格、旋极信息、尚荣医疗、汉鼎股份、丹邦科技至二季度末仍继续持有，掌趣科技、海思科两只上半年的大牛股则在二季度落袋为安。尽管在一季度该基金曾新进两只沪市主板个股贵州茅台和方兴科技，但这两只个股在二季度即被抛售。而并未出现在去年年报上的三聚环保、银邦股份、华宇软件、国瓷材料等个股则在二季度新进前十大流通股名单。从其累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细中也可以看出，报告期内买入力度最大的前20只个股仅有两只来自沪市主板。可以看出，该基金对创业板和中小板个股尤为专注。 从行业来看，其持有的15只个股的行业主要分布在新兴产业方面。其中，信息技术业占基金净值的比为19.6%，归属于制造业的化学原料行业占基金净值的比为14.98%，此外，归属于制造业的计算机通信和有色金属冶炼行业占比分别为8.88%和7.11%。 持股周转率2.32倍 成立于去年6月的中邮战略新兴产业此前在同类基金中或许名气并不大，去年第三季度业绩排在同类基金前十，第四季度又忽然跌至同类排名的下游，在算不上出色的业绩背景下，其规模也一直非常“迷你”，而这种“迷你”的规模可能正是其今年制胜的又一有利因素。 数据显示，中邮战略新兴产业自去年四季度开始份额就在0.6亿份之下徘徊，今年一季度也仅为0.57亿份，而一季度不错的业绩使其份额在二季度末增至1.73亿份。若以这个规模计算，在目前股票型基金排名前十的基金中，中邮战略新兴产业规模排在倒数第2位。相比之下，排名靠前的基金中，上投新兴动力、华宝新兴产业份额均在20亿份以上，景顺长城内需增长2号更超过40亿份。 尽管该基金一季度和二季度末的基金资产净值仅为0.7亿元和2.4亿元，但中报显示，其上半年累计买入金额超出期初基金资产净值2%的个股共有41只，买入股票成交额为2.6亿元，累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的个股共有38只，卖出股票成交额为1.68亿元，以此计算，其上半年的持股周转率约为2.32倍。而WIND数据显示，这一水平均高于上半年涨幅排进前十的上投新兴动力、华宝新兴产业、景顺内需增长、汇丰晋信低碳先锋等基金。 与此同时，该基金仓位也一直较低。去年末、今年一季度和二季度的仓位分别为65.49%、54.58%、48.74%。其中，二季度末48.74%的仓位水平为所有普通股票型基金中(剔除今年成立的基金)仓位倒数第3，仅高于长安宏观策略和大摩量化配置。而截止8月27日涨幅前十的基金二季度末仓位最高的为93.57%，且另有5只基金仓位超过8成。 低仓位加上较为精确的高换手，带来的是净值的快速上涨。其二季度末持有的15只个股不仅今年上半年全部大涨，三季度以来也是无一例外全部上涨。截止8月27日，丹邦科技三季度大涨103%，旋极信息和汉鼎股份涨幅分别达85%和55%，华宇软件、升达林业涨幅在4成以上，仅三聚环保、银邦股份、烟台万润三季度涨幅小于10%。(.金.融.投.资.报 .刘.庆.华) |
