| 挖掘最具潜力的军工股概念股 下面是本网最新整理的军工概念股：哈飞股份(600038)、中船股份(600072)、长春一东(600148)、航天机电(600151)、东安动力(600178)、光电股份(600184)、北方股份(600262)、航天信息(600271)、洪都航空(600316)、航天动力(600343)、成发科技(600391)、抚顺特钢(600399)、中兵光电(600435)、凌云股份(600480)、风帆股份(600482)、晋西车轴(600495)、航天晨光(600501)、贵航股份(600523)、迪马股份(600565)、航天通信(600677)、广船国(600685)、*ST轻骑(600698)、ST长信(600706)、中航重机(600765)、华东电脑(600850)、航天长峰(600855)、中国嘉陵(600877)、航天电子(600879)、四创电子(600990)、中国重工(601989)、飞亚达A(000026)、中航地产(000043)、深天马A(000050)、辽通化工(000059)、中兴通信(000063)、北方国际(000065)、中信海直(000099)、长安汽车(000625)、天兴仪表(000710)、*ST南方(000716)、振华科技(000733)、中航动控(000738)、西飞国际(000768)、中核科技(000777)、航天科技(000901)、中航精机(002013)、航天电器(002025)等。 中船股份：船配业务快速增长 投资收益影响利润 2010年中报显示，1~6月公司实现营业收入8.1亿元，同比增长37.7%；实现营业利润2824.7万元，同比下降43.8%；其中归属于母公司净利润2190.4万元，同比下降47.0%；实现基本每股收益0.06元。 船配业务快速增长，继续作为业绩增长的动力。2010年上半年公司继续推行“两条腿走路”的经营方针，在经营大型钢结构制作的同时大力发展船配业务。 1~6月公司船舶配件业务实现营业收入5.2亿元，同比增长217.1%，船配业务营业收入占比从2007年的13.1%迅速增长到65.3%。由于对我国船配业务发展空间巨大的判断，我们预计在几年内公司船配业务收入会快速增长。此外，由于产能限制，公司75%的船配业务仍外包，毛利率较低。我们预计， 随着产能的扩大，公司船配业务收入规模将继续扩大，毛利率也将会有一定的提高。船配业务将继续作为公司业绩增长的动力。 投资收益下降影响利润增长。投资收益历来是公司净利润的主要来源，由于2010年上半年公司投资收益仅有457万，比去年同期的2948万大幅下降，导致公司营业利润同比下降43.8%。而若扣除投资收益的影响，公司营业利润总额同比增长16.1%。公司现有投资收益主要来源为可供出售金融资产，豫园商城，由于该公司盈利良好，我们预计公司近年内投资收益仍能保持较高水平。 钢结构、机械制造业务升降幅度大。1~6月份公司钢结构业务实现营业收入1.4亿元，同比增长41.33%；机械制造业务实现营业收入1.4亿元，同比下降52.32%。钢结构业务的增长，能够起到分散企业风险的作用。 盈利预测与评级。我们预计公司2010~2012年每股收益分别为0.18元、0.24元和0.26元，按照8月16日收盘价12.73元预算，对应的动态PE 分别为70倍、53倍和49倍，目前估值不具优势，我们维持“中性”投资评级。 风险提示：1)船配产品需求受船舶行业需求下降影响的风险；2)原材料价格波动的风险。(天相投顾) |
