| 国金证券：棱镜事件启动信息安全国产替代新机遇 2013年5月20日美国国家安全局承包商前雇员爱德华·斯诺登达到香港并在之后的一个月内公开美国情报部门在过去6年间先后通过微软、谷歌、苹果、雅虎等9大网络巨头的服务器监控美国及全球其他国家的电子邮件、聊天记录、视频和照片等，引发全球舆论关注。我们认为斯诺登披露信息中对我国信息安全造成极大危害，对ICT产业的影响如下： 美国互联网公司参与美情报部门窃取全球信息引发中国国家信息安全依赖美国互联网技术和服务的关注，进而加快关键设备的国产替代； 美情报部门入侵中国互联网引发国内信息安全防护软硬件设备的需求关注，进而加大国内政府及企业对国内安全产品及服务的采购力度； 我们从以上角度分析认为棱镜事件在国内的影响将持续发酵，给国内信息设备提供商带来机遇。中国国内信息安全基础设施包括计算、网络、存储、安全四条主线，加速推进国产替代，给浪潮信息、星网锐捷、国脉科技、东土科技、同有科技、数码视讯等公司带来替代国外供应商的机遇； 计算：首推浪潮信息，国内一线，高端服务器研发完成并注入上市公司，并已经在邮储等银行核心部门试用； 网络：主推星网锐捷、国脉科技。星网锐捷是国内二线龙头，交换机市场有自身特色，已进入路由器及电信级市场；国脉科技与Juniper合作路由器交换机，有望在高端市场替代思科； 存储：主推浪潮信息、同有科技。浪潮信息是国内一线，海量存储技术国内先进水平，渠道优势强；同有科技是A股龙头，纯粹存储标的，在政府和军队市场有优势； 广电：直播星CAS打破思科垄断，主推数码视讯、永新视博。数码视讯是国内广电龙头，高成长低估值，CA业务份额提升迅猛；永新视博是国内广电龙头，目前估值超跌，直播星国产替代弹性最好； 研报提醒投资者关注此次棱镜事件对国内ICT产业的深远影响，结合公司基本面及事件性弹性选择标的。我们认为首选标的包括浪潮信息、星网锐捷、国脉科技、东土科技、数码视讯、永新视博。 |
