金科股份（000656）披露半年报，2013年上半年实现营业收入76.43亿元，实现归属于母公司所有者的净利润7.9亿元，同比分别增长103.80%和22.07%，实现每股收益0.68元，较去年同期增长21.71%。 海通证券 维持“买入”评级 目标价17.16元 上半年公司实现销售金额约91亿元，同比增长58.8%；销售面积113万平方米，同比增长41%；共新获取土地项目14个，土地总价款约41.01亿元，项目可建面积约425.17万平方米。公司土地投资杠杆率高，未来销售有望保持较快增速。预计公司2013-2014年每股收益为1.43元、1.82元，给予公司2013年12倍市盈率，对应股价17.16元，维持“买入”投资评级。 华泰证券 予“增持”评级 估值15.3-20.0元 上半年公司毛利率仅为29.1%，同比下降了12.3个pc，主要原因在于结构性调整，未来毛利水平有望回升至35%左右的水平。同时上半年公司销售受推盘量掣肘，期待下半年爆发。而公司财务仍然稳健，随着下半年销售释放，再融资助力下有望加大扩张步伐。预测公司2013-2015年每股收益为1.43元、1.79元、2.28元，给予“增持”投资评级，合理价格区间为15.3-20.0元。 |
