| 8月21日早盘，环保板块逆市走强，个股悉数上涨。截至10:41，富春环保涨6.97%，洪城股份涨逾6%，龙净环保涨逾5%，科林环保、三聚环保、开能环保涨逾4%，永清环保、中电环保涨逾3%，国电清新涨逾3%。 消息面，环保部部长周生贤日前在全国环保厅局长会议上表示，将加快编制清洁水行动计划和农村生态环境保护行动计划，抓紧研究修订地下水环境质量标准，抓紧公布土壤污染调查情况。 国务院日前印发《关于加快发展节能环保产业的意见》、最高层制定的目标是，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。 背景消息： 环保部：抓紧公布土壤污染调查情况 环保部部长周生贤日前在全国环保厅局长会议上表示，将加快编制清洁水行动计划和农村生态环境保护行动计划，抓紧研究修订地下水环境质量标准，抓紧公布土壤污染调查情况。 周生贤表示，环保部已会同发改委、财政部、工信部、住房和城乡建设部、能源局等部门和单位共同完成了《大气污染防治行动计划》编制工作，《行动计划》近期将以国务院文件正式印发，为大气污染防治提供了有力的政策和措施。 周生贤说，未来几个月要抓好《大气污染防治行动计划》的贯彻落实。配合有关方面把配套政策措施分解到有关部门，与各省（区、市）政府和中央企业签订大气污染防治目标责任书，制定考核办法。建立京津冀及其周边地区大气污染防治协作机制。加快建立重污染天气监测预警应急体系，制定和完善应急预案，完成空气质量新标准第二阶段监测任务。除此之外，要继续开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动，严查群众反映强烈的大气污染、废水污染地下水等环境违法行为。 环保部数据显示，今年上半年全国化学需氧量排放总量1199.3万吨，同比下降2.37%；氨氮排放总量125.9万吨，同比下降2.15%；二氧化硫排放总量1056.9万吨，同比下降2.48%；氮氧化物排放总量1167.5万吨，同比下降3.02%。 行业研究： 中金公司：环保发展黄金期，龙头率先受益 要点 环保产业地位显著上升，政策已落实至更多部门具体措施层面，财税扶持是重要手段。 1、政府对环保产业的定位：已从为环保事业提供技术和装备支撑上升到拉动经济增长的支柱产业高度； 2、政策阶段：环保政策已从最高层面逐渐下沉到各主管部门具体措施的密集出台。同时，厘清各部门责任分工，健全领导干部责任终身追究制，政府对环境的管理从污染物总量控制转向环境质量的改善程度等，将是制度建设未来的主要方向。 3、多项税收优惠：符合节能节水、环境保护等目录条件的设备或项目有资格享受抵免10%税额或三免三减半的所得税优惠，而脱销设备等有望近期进入环保目录。同时，与此对应，国家对“两高”行业产品则开始考虑征收消费税，用税收杠杆控制“两高”行业产能，此外，环境保护税已进入立法程序。 三大专项计划总投资接近4万亿： 1、《大气污染防治行动计划》总投资约1.7万亿，其中以二氧化硫、氮氧化物、工业粉尘、工业挥发性有机物治理为主的重点项目投资约3500亿； 2、《水污染防治计划》将于近期上报国务院，预计水污染防治投入将高达2万亿，此外，《地表水环境质量标准》或年内推出征求意见稿，明年将正式发布。 3、《农村环境整治行动计划》也在筹备中，预计投资也接近万亿。 政府对生活垃圾、污泥处理关注度较高。 1、垃圾处理方面，焚烧已被国家确定为主要发展方向，目前全国还有80多个设市的城市、800多个县没有垃圾处理厂，垃圾焚烧设施数量仍将保持快速增长。 2、污泥处理方面，发改委去年推出了6-8个示范工程，目前已不存在技术障碍，但收费机制仍不顺畅，希望年内可以有所突破，摆脱对地方财政的依赖。 研报坚定看好本次会议重点关注的市政环保领域的发展潜力，这也是近日国务院加强城市基础设施建设措施的关键落脚点，污水治理（收费机制明确）>固废治理（长期空间大）>废气治理；与此同时，环境监管、执法力度加强，今年开始明显推动工业环保需求，重申环保投资机遇扩散至工业环保板块的有利趋势。 建议： 市政环保领域，重申推荐碧水源，看好异地扩张为公司带来的持续业绩成长；推荐桑德环境，固废龙头有望率先受益行业增长。工业环保领域，首推科达机电，公司清洁煤气炉迎来发展拐点；推荐东江环保H股、审慎推荐A股，H股估值处于行业较低水平，具有一定上升空间，维持看好；推荐海陆重工，公司工业三废处理总包业务形势向好。此外，建议关注中电远达、永清环保，趋势也向好，但估值相对较高。 |
