投资要点 1.“宽带中国”在国家层面启动,与国际趋势接轨。 从世界范围已有110多个国家和地区发布并实施了宽带战略,从国家战略高度对宽带发展进行支持。从全球范围看,宽带网络正推动新一轮信息化发展浪潮,众多国家纷纷将发展宽带网络作为战略部署的优先行动领域,作为抢占新时期国际经济、科技和产业竞争制高点的重要举措。 客观上,我国宽带发展水平与我国的自身的发展阶段和在全球发展中的位置是基本适应的。然而,民众的比较对象是发达国家,尤其是美国和我国周边国家,这恰好是宽带表现突出的国家。因而对比更为突出,感知落差更为强烈。因此对中国宽带行业来说,目前的速度和覆盖均相对落后,未来发展空间巨大。 2.“宽带中国”国家意志体现,目标和政策指引明确。 过去宽带行业国家投资力度较弱,在过去信息基础设施仅3%的资金来自国家预算,比电力燃气和自来水、交通运输、水利环境等基础设施低10%。“宽带中国”战略出台在目标和政策都给予了行业充分的指引 看目标:年均用户增量提高了25%,光纤入户覆盖用户数年均增长3000万。我们可以拆分下:中国电信新增1500万,中国联通新增1000万,中国移动新增100万,其他宽带运营商新增400万。 看政策:宽带建设政策上多重保障 宽带不再是运营商的事情,纳入地方政府规划之中 明确宽带网络作为国家公共基础设施的地位 建设层面提供了政策的保障 频谱规划上,明确国家无线频谱路线图 资金支持上:西部和农村地区有望一定的贴息支持3.受益行业众多:光通信首当其冲 光通信行业直接受益,标的纯正;无线宽带LTE网路再次被强调;广电网络改造加快,三网融合有望进一步推广;宽带建设带来IPV6、云计算、物联网等应用领域普及提供了基础,未来可能出现新的应用领域值得大家持续关注总之,随着宽带网络的不断提速,新应用和新的商业模式有望出现,从而给投资者带来新的投资机会值得大家关注。第一阶段直接建议关注中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、光迅科技、中天科技、日海通讯等 |
