| 周报观点: 近期监管层加大对医药企业合规检查,重点打击商业贿赂行为,摸底范围已从外企逐渐转到国内药企,短期来看,政策面扰动因素增加,可能造成板块出现调整。目前板块溢价率已达历史高点,部分个股涨幅已透支中报业绩,板块调整压力增大,我们建议本月下旬对板块保持谨慎。投资策略方面维持此前判断,八月份进入中报集中披露期,投资回归公司基本面,坚定持有确定性增长+创新型公司;政策方面本月各省基药增补将继续公布,部分品种可能超过我们的预期。我们8月份的投资组合为:双鹭药业、红日药业、同仁堂、三诺生物、恒瑞医药。 |
