利源铝业（002501）公布半年报，2013年1-6月实现销售收入10.02亿元，同比增长29.71%；归属于母公司股东的净利润1.50亿元，同比增长40.04%；基本每股收益0.40元。2013年1-9月公司净利润预增30%-50%。 海通证券 维持“买入”评级目标价15.66元 公司通过继续提高高端品占比、延伸产业链的方式增加产品附加值，同时降低产品加工过程中的各项消耗，从而上半年毛利率达到历史新高26.64%。公司作为东北、华北地区仅次于辽宁忠旺的铝型材供应商，具有明显的规模、质量、品牌和成本优势。预测公司2013-2015年每股收益为0.63元、0.88元和1.02元，维持“买入”投资评级，目标价15.66元。 招商证券 维持“审慎推荐”评级 上半年净利润同比增长40%，募投项目开始贡献业绩。同时公司产品结构进一步高级化，毛利率同比提升2.8个百分点。近期中国铁路总公司动车组招标重新启动，轨道交通铝型材的需求或将复苏，对公司构成实质性利好。预计2013-2015年公司实现每股收益为0.58元、0.64元和0.69元，略低于铝加工行业的平均水平，维持公司“审慎推荐”的投资评级。 |
