底部建仓窗口打开 华泰证券(SH:601688)自选股最新价：9.14 0.03 0.33%行情走势大单追踪资金流向最新研报公司新闻最新公告个股股吧优股预测龙虎榜威孚高科(SZ:000581)自选股最新价：22.95 0.27 1.19%行情走势大单追踪资金流向最新研报公司新闻最新公告个股股吧优股预测龙虎榜 华泰证券[0.33% 资金 研报]发表最新研报表示看好威孚高科[1.19% 资金 研报]的阶段机会，其一是基于该行业细分市场的成长空间足够大，且兑现时点临近；其二是公司具有不可逆的技术及产业链配套先发优势，龙头地位稳固，竞争对手难以项背；其三是公司短期利空消化殆尽，估值合理，底部建仓窗口已打开。 由于车用柴油机从国三升级到国四，除了燃油喷射系统必须电控化（共轨等）之外，还必须加装尾气后处理装置（SCR或DOC/POC等），因此，即使在未来几年下游商用车行业8%左右中性增速的假设下，二者的潜在市场规模仍高达300亿元以上，成长空间高达3倍。另外需要强调的是，即使国四执行进程是渐进式的，在2015年重型柴油机全面严格执行国四的悲观假设下，“蛋糕”成长的速度仍可谓是爆发式增长。 华泰证券表示，公司的优势不可逆，龙头地位稳固，成长的成色并未发生改变。进入国四以上阶段，由于系统集成的复杂度、控制精度等要求进一步提升，这使得公司所处的竞争环境进一步优化。而凭借完整的产业链配套先发优势，公司作为柴油机系统供应商的龙头地位将进一步强化。 华泰证券认为，前期制约公司股价表现的因素，除了政策时点预期落空之外，短期更重要的是市场放大了LNG发动机替代柴油机的风险。不过，随着以中石油为代表的天然气供应商开启天然气提价序幕，华泰证券认为LNG汽车增速拐点已到。在政府强调理顺资源要素价格体系的背景下，可以确定的是，中石油等天然气供应商亏损销售进口天然气的局面有望迅速终结，这意味着未来天然气价格仍将上调。华泰证券测算出终端LNG价格上调至5.0元/方左右（此前多数地区均价在4.2元/方左右）时，考虑用户购置、维护以及运输机会成本等，LNG发动机就会失去优势，因而仍维持该股“买入”的评级。 |
