| 业绩回暖 掘金钢铁细分行业 沉寂已久的钢铁股在近期大盘反弹中表现抢眼，领涨龙头沙钢股份近一个月的时间内涨幅近四成，此外不少个股低位启动保持良好的反弹态势。有分析人士认为，除一些消息面上的利好外，钢铁股在经历了2012年业绩惨烈下滑后开始出现回升态势，业绩回暖是助涨因素之一。 关注钢铁股补涨机会 8月13日大盘在2100点关口附近来回震荡，钢铁板块整体表现抢眼，沙钢股份、方大特钢、精工钢构涨幅居前。有行业人士指出，城轨建设7年将投4万亿的消息是推动钢铁板块崛起的动力。消息面上给出了刺激板块走高的动能，而潜在业绩回暖也是其近段时间持续走高的内在因素。 一季度，33只钢铁股中23只净利润同比出现增长，其中八一钢铁、柳钢股份等9股净利润同比增长超过1倍。截止13日，已有6家钢铁板块上市公司公布了2013年中期业绩，净利润均为正值。其中凌钢股份净利润同比增长115%，久立特材、西宁特钢、本钢板材等股净利润也出现不同程度增长。仅有鲁银投资净利润同比出现下滑。而就目前已公布的中报预告来看，同样报喜的占据多数。据统计，已有12只钢铁股披露中报业绩预告，其中8只个股报喜，占总数的66.66%。其中*ST鞍钢、*ST韶钢、武钢股份预计净利润同比增长将超过100%。 银河证券分析师胡皓认为，基本面上看，钢铁整体需求超预期。7月份中采钢铁PMI新订单、出口订单、原料库存指数等均显著改善，印证钢铁行业需求上升和成本支撑两大基本面逻辑。高温天气制约钢材需求释放和钢价上涨，但其属于短期影响，影响可控。此外，政府召开下半年经济计划会议，未提房地产调控。意味着下半年房地产需求整体出现大幅回落的可能性不大，钢价大的风险也不大；对于短期旺季，预计钢铁行业出现需求增量的可能性在增加，利好钢价。市场面上，钢铁股走势明显落后于其它周期股，带来补涨机会；钢铁股涨幅缓慢带来的相对估值提升动力。 看好高端管材等细分行业 由于行业整体仍面临压力，故分析师认为投资者在钢铁行业中应关注细分子行业，精选个股仍有机会。华泰证券分析师赵湘鄂表示，坚持侧重"天然气+军工"题材的结构性投资策略。确定性的订单保障、稳定的盈利能力、战略性的题材都将带来长期看点及投资机会，这两大子行业的个股走势相对独立，继续重点推荐的有如玉龙股份、常宝股份、久立特材、金洲管道等钢管公司，以及钢研高纳、抚顺特钢两家军工钢、高温合金核心供应单位。 中投证券分析师初学良也表示，未来关注重点仍在细分子行业。重点关注高端管材、特钢、超硬材料等细分子行业。特钢：行业未来发展趋势确定，业绩反弹和政策扶持是行业未来催化剂；高端管材：订单驱动，未来两年业绩稳定增长；金刚石：与固定资产投资息息相关，未来看产业链拓展和投资周期变动，目前已经是周期底部。个股方面可关注常宝股份、久立特材、大冶特钢、豫金刚石。 平安证券分析师乔敏认为，久立特材传统产品为不锈钢无缝钢管和焊管，目前即将投入市场的新产品单价及单吨毛利高于传统产品。液化天然气输送管、核电管、镍基油井管、大口径油气输送管以及钛焊管等新产品下游需求旺盛，满产后贡献利润将超过原有传统产品，业绩有翻倍空间。上调公司 2013、2014年每股收益预测为0.68、0.88元，公司新产品布局高端管材，产品结构升级，新产品即将放量，行业及市场占有率在上升通道，且成材率具有提高空间，盈利超预期可能性较大，维持"推荐"评级。 金洲管道也是被多位分析师所看好的个股。安信证券分析师衡昆指出，金洲管道未来的业绩增长点除了螺旋埋弧焊管的景气上行、沙钢金洲的产能释放、中海金洲的持续改善外，募投项目的达产达效是更为重要的增长来源。20万吨螺旋埋弧焊管项目预计今年四季度投产，预计中石化新浙粤管线也有望2014年初启动，由于中石化内部企业少，公司的募投项目非常有实力去争取这条管线的订单，预计20万吨螺旋埋弧焊管项目达产达效的过程将会较短，成为2014年业绩增长的最主要来源。预计公司2013年-2015年的每股收益分别为0.36、0.57、0.68元，维持"买入-B"的投资评级，目标价为10.8元。(.金.融.投.资.报) |
