机构竞相布局可穿戴电子 随着苹果、三星等消费电子巨头将陆续推出各自的拳头产品，对可穿戴智能电子产业链的拉动作用巨大。对于由此形成的投资机会，一向先知先觉的机构投资者显然不愿意错过。 硬件变革带来产业链机会 “可穿戴电子是智能设备的大势所趋，谷歌、三星和苹果三大巨头的动向肯定会引发大量的产业资本跟进。虽然这个在军事和医疗上早有应用，但其实今年才可以算是可穿戴智能电子设备的元年，因为三大巨头的重量级产品可能都会在年底前发布。”一位长期跟踪电子行业的公募人士对上证报记者表示。 事实上，今年以来，一向嗅觉灵敏的机构投资者对可穿戴电子产业已经早有布局，产业链上龙头企业的流通股东榜上多次出现各类机构扎堆的现象。对此，光大证券分析师认为，消费电子主要沿着智能性和便携性两个维度发展，在过去几年中，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变，但是谷歌眼镜引发了市场对便携性维度的关注，可以认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至向可嵌入型演变，投资机会非常丰富。 细化到产业链投资的角度，目前的机构投资者主要从硬件角度进行挖掘。光大证券分析师称，由于可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大。其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。 “目前看来，硬件上的机会确定比较强的就是在FPC（柔性电路板）、柔性屏和MEMS（微机电系统）这些领域，当然还有传统的电池、通信模块等，如果公司能够直接切入苹果等巨头的产业链体系当然是最好的，不过国内厂商的快速跟进也有望创造更多的产业链订单。”前述公募人士告诉记者。 回查相关上市公司的流通股东榜，记者发现，不管是FPC概念的丹邦科技和得润电子，还是MEMS概念的歌尔声学和金龙机电，甚至是有望切入谷歌眼镜供应链的德赛电池，以及供应无线通信模组的环旭电子等，无一不是机构扎堆。 语音交互技术更受关注 除了硬件变革带来的机会以外，可穿戴设备最重要的趋势就是语音交互技术的日益发达，从苹果的SIRI开始，语音控制和交互技术在消费电子应用中已经愈发凸显其价值。 “可穿戴电子智能设备与手机这些传统的便携智能设备不同，其中一个重要的差别就是在人机对话方式上，由于穿戴设备的交互界面通常比手机屏幕小很多，如果还是通过触摸屏技术来实现交互，那并不是真正意义上的解放双手，这块只能通过语音交互技术来实现，这是确定性的机会，也是我们重仓科大讯飞的投资逻辑。”沪上一家私募公司的总经理对记者坦言。 不过，由于语音技术的投资标的极其有限，而科大讯飞作为中国最大的智能语音技术提供商，在中文语音产业占60%以上整体市场份额，处于语音市场绝对领先地位。回查公司流通股东榜，华商、广发、银华、大成、交银施罗德悉数入驻其中，可见前述私募人士的投资逻辑已得到公募机构的高度认同。今年以来，其股价已经走出翻倍行情。(上.证.施.浩) |
