核心观点: 成交出现回暖迹象,需要继续观察 上周成交在前期基数较低的情况下出现了较大幅度的环比回升,一线四大城市成交面积环比上升27%,二线城市成交面积环比上升16%。 7月末和8月初这几天的成交情况相对于7月整体改善较为明显。三个主要区域的成交都在近期企稳并出现小幅回升。中部地区的成交也开始逐步攀升。其他地区则在前期成交较好的基础上继续下降。 整体库存小幅下降 上周末,全国15城市库存指数出现小幅回落,成交略有转暖使得去化水平较好,同时新推盘指数在7月底也暂时继续保持稳中略降,预计未来会增多。两座代表城市,北京和上海的楼市库存水平也出现了一定程度的回落。 继连续三个月保持稳中微升的态势,重点城市的楼市库存水平开始出现小幅下降。随着8月开发商新推盘量增多,需求回暖,成交的环比改善值得关注。 开发商上周拿地较为积极 近期土地市场热度较高,金科股份、荣盛发展、大名城、苏州高新、中粮地产以及阳光城等A股上市房企纷纷在各城市拿地。地区方面,上海前滩首幅住宅地块12亿元挂牌,值得关注。同时,国土部数据显示,2013年上半年我国建设用地供应总量同比保持增长,其中住房用地供应增长36.9%,高于近5年同期平均水平,根据历史经验,三四季度的供地量往往大于一二季度,预计下半年土地市场热度不减。 广发地产行业事件点评综述:等待基本面与政策面共振 7月30日,习近平主持中共中央政治局会议,分析研究经济形势。 本周观点:建议积极配置地产板块 上周的周观点我们已经提示了如果估值接近前期低点,建议积极关注基本面与政策面的共振。从目前来看,政策面由于再融资的预期进一步发酵,且伴随着近期销售环比的改善,我们认为这一趋势在八月份将会得到持续,因此我们仍然建议积极关注地产板块。个股方面,我们建议关注:保利地产、新湖中宝、阳光城、冠城大通、金科股份和香江控股。 风险提示 成交环比改善力度不预期。宏观经济波动风险。货币政策偏紧导致的开发商资金链承压。 |
