证监会：个股期权试点条件已基本成熟 【IPO重启没有新进展】 对于新股发行体制改革正式文件何时会出台，IPO重启是否会被延迟等问题，证监会昨日表示没有新的变化。 【非现场开户：已有71家券商进行非现场开户】 截至7月21日，有71家证券公司开展了非现场开户业务，合计开立证券账户135007户。开户地区与开户证券公司相对集中，大型证券公司由于前期准备充分并占有技术优势，占据大部分业务量。开户数合计居前5位的地区为广东、深圳、江苏、河南、陕西，合计开立57758户，约占全部非现场开户数的42.78%。开户数居前10位的证券公司合计开立87013户，约占全部非现场开户数的64.45%。其中有17865户证券账户参与了A股交易，期末持仓账户为12438户，持股数为30294.13万股，持仓总市值约为25.36亿元。 【港澳台居民开户：共开立29815户】 截至7月21日，共有97家证券公司为港澳台居民开立了A股账户，合计开立29815户，广东(不含深圳)、深圳、上海、福建、江苏合计开立27809户，占全部港澳台开户总数的90.86%，开户数居前10位的证券公司合计开立19194户，约占全部港澳台居民开户数的64.4%。其中港澳台居民已开立的A股账户中有11008户参与了交易，期末持仓账户为9014户，持股数为52478.86万股，持仓总市值约为41.60亿元。 【新三板：正抓紧制定定增、并购等制度】 在前期发布的市场制度规则体系的基础上，证监会正组织有关方面抓紧制定或修订公司监管、定向发行、并购重组、投资者适当性管理等相关制度规则，进一步完善市场制度规则体系。同时研究简化行政许可安排，优化审查工作流程，提高审查效率和透明度。 在积极做好上述各项准备工作的基础上，正按国务院常务会议要求，研究制定中小企业股份转让系统试点扩大到全国的具体方案，待方案成熟后及时向市场公布。 【出台专项法规保护投资者权益】 近期，证监会组织专门力量系统梳理境内外资本市场情况以及投资者保护相关法律制度、工作机制、实施效果等。下一步，拟结合中国资本市场及投资者的实际情况，出台专项法规保护投资者权益。 监管制度设计将进一步向投资者保护特别是中小投资者保护方面倾斜，着力强化证券期货市场各方主体对投资者教育和保护的责任和义务，严格执法维护证券期货市场公平正义，加大力度推动完善有利于投资者维权的相关制度。 【QDII2没有具体时间表】 为进一步拓宽个人投资者对外投资渠道，证监会正在积极配合人民银行等有关部门就合格境内个人投资者制度(QDII2)进行研究和沟通，计划尽快推出合格境内个人投资者制度，但还没有具体时间表。 中国证监会在昨日召开的例行新闻发布会上表示，在中国开展个股期权试点的条件已基本成熟。目前，上海证券交易所(上证所)开展了个股期权的研究工作和模拟交易，证监会也正在积极开展研究论证工作。 重点甄选合适标的 证监会新闻发言人昨日表示，个股期权是海外市场成熟的产品，有利于丰富投资者的风险管理工具，活跃市场交易，扩展市场的广度和深度，提高市场效率和价格发现能力。 从目前情况看，在我国开展个股期权试点的条件已基本成熟。同时，个股期权试点仍然面临市场炒作、操纵以及结算等方面风险。为切实防范风险，个股期权的标的选择应满足规模大、流动性好、波动性适中等标准，并有针对性地采用一系列风险控制制度安排。 实际上，上证所提出推出个股期权已有时日。自去年起便开始进行模拟仿真交易，参与模拟的对象不仅包括了机构投资者，还有满足一定风险承受能力的、资金量较大的个人投资者。 近期上证所又组织券商开展了个股期权培训，并正在着手准备又一轮仿真测试。据上证报报道，此次模拟交易的标的为上证50ETF、工商银行和中国平安。去年的仿真交易测试标的则仅有上证50ETF和工商银行。在交易制度方面，则参考目前国际期货和期权交易所比较通行的做法，采用在竞价制度下引入竞争性流动性服务提供商的混合交易制度，个股期权交易以竞价交易为主体。 此前的设计方案显示，个股期权全部为欧式期权，采用混合交易模式，到期进行现券交割。对于个人投资者将按资金实力、专业水平、风险承受能力和投资者成熟度等指标，分成四级，各级别投资者的功能权限也不相同。最低级别投资者权限包括买入期权和卖出有足额现货保护的看涨期权，级别越高可以参与的投资组合也越多。 目前从来自交易所和券商人士的信息来看，个股期权何时能正式开闸尚没有时间表。 加快资产证券化审批进度 证监会于今年3月15日发布《证券公司资产证券化业务管理规定》，证券公司由此正式杀入资产证券化业务领域。此前，该业务长期由信托公司及银行垄断。 此后券商陆续上报资产证券化专项产品，其中由东方证券发起的阿里小贷小微贷资产证券化产品受到强烈关注。与此同时，如何进行破产隔离的问题也在业内热议。 对此，证监会昨日明确资产证券化的基础资产主要有两类，一类是债权类资产，一类是收益权类资产。按照现有法律法规，债权类资产可以实现真实销售，做到破产隔离；收益权类资产，由于相关收益依赖于原始权益人正常经营，与原始权益人难以完全独立。为此，《规定》对该类资产的原始权益人提出了具体要求，包括内部控制制度健全，具有持续经营能力，无重大经营风险、财务风险和法律风险等，避免由于原始权益人破产影响基础资产正常运行及资产支持证券的兑付。 为提升资产支持证券信用，降低资产证券化业务风险，证监会允许管理人根据基础资产的特性和交易结构，选择采用结构分层、差额支付、外部担保、流动性补偿等多种方式对资产支持证券进行信用增级，并未要求必须有外部担保。 证监会并表示下一步仍将大力推动证券公司开展资产证券化业务，提升证券公司利用资产证券化手段盘活存量资产、服务实体经济的能力，支持小微企业发展，服务国家产业结构升级转型。 截至目前，证监会共批准8家证券公司设立17个专项资产管理计划开展资产证券化业务，另有7个此类专项计划正在审核，证监会将进一步提高审核效率，加快审批进度。 光大证券70亿再融资遇阻 正处于风口浪尖的光大证券，或再遭一劫。昨日证监会相关负责人在回应光大证券再融资计划时表示，因光大证券已被立案调查，根据《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定，上市公司因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的，不得非公开发行股票。 5月21日，光大证券公告拟进行的6亿股定向增发方案获得证监会批准。通过此次增发，光大证券预计募集资金不超过70亿元。批文有效期为6个月。但今年6月14日，因涉嫌在天丰节能IPO(首次公开发行)项目上造假，而被证监会正式立案调查。 实际上，光大证券的再融资已经悄然停滞。6月21日，广发证券在其网站公告称广发恒定2号光大证券定向增发(限额特定)集合资产管理计划终止推广募集。主要原因是集合计划的投资标的“光大证券股份有限公司非公开发行的股票”由于市场环境等因素无法在预定期限内实施发行。 定增的暂停即意味着无法在短期内补充净资本，无法进一步发展创新业务。再加上投行业务被处罚的负面影响，光大证券因“内斗”正陷于泥沼之中。 7月25日，光大证券公告称天丰节能项目已移送证监会行政处罚委。意味着离下达正式处罚通知已为时不远。(.东.方.早.报) |
