嘉事堂（002462.SZ） 探索医药集中采购模式 中报业绩披露还在小火慢热的过程中，个别公司就已经迫不及待的宣告其三季度的业绩情况了，显示其对未来业绩的信心，医药行业个股嘉事堂就是其中一个。 7月18日，嘉事堂公布的2013中报显示，上半年每股收益为0.2500元，每股净资产为4.5200元，净利润为5984.04万元，同比增长49.17%。 同时，嘉事堂在中报中公布了三季度业绩预告，预测其2013年三季度归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形，归属于上市公司股东的净利润变动区间为7395万元至8533万元，变动幅度为30%至50%。今年三季度业绩略增主要是因为随着基药招标的实施以及与北京首钢总公司协议的执行，为公司下一步稳定发展提供业绩增长的依据。 嘉事堂是北京地区医药商业龙头，公司已形成以医药商业（包括医药批发和零售）为主导、以医药物流为依托、辅以医药工业的经营格局，构建了完整的医药商业体系。公司是北京地区仅有的2家社区医院药品配送企业之一，在北京地区拥有直营连锁药店171家，是北京地区直营零售网络规模最大的医药商业企业；另外，公司还是北京市仅有的4家具备现代化的医药物流平台的医药公司之一，3家拥有第三方物流配送资格的公司之一。 三季度业绩预告中所提到的与北京首钢总公司的协议指的是公司与首钢总公司合作共建以集中采购平台为核心的医药集中采购模式。公司同意将全资子公司嘉事佰明不低于90%的股权以市场公允价价值转让，使之成为首钢总公司医药集中采购、配送平台；首钢总公司同意将嘉事堂作为其所属医疗机构药品、医用耗材的唯一主供应商；北大首钢医院作为纳入本次合作的第一家医院。 从单季度业绩情况来看，嘉事堂业绩呈现快速稳步增长态势。数据显示，今年第一季度，嘉事堂录得净利润1956.33万元，同比增长35.76%，环比增长106.08%；今年第二季度，嘉事堂录得净利润4652.78万元，同比增长73.47%，环比增涨137.83%。 在二级市场上，嘉事堂7月份以来，截至昨日，股价上涨13.85%，最新收盘价为12.33元。同期，上证指数上涨1.60%，嘉事堂跑赢同期大盘12.25个百分点。医药行业动态市盈率是38.33倍，嘉事堂的动态市盈率34.84倍，略低于行业平均水平。 良好的基本面和出色的市场表现，使得嘉事堂赢得了机构好评。在最近一个月内，有2家机构给予其买入评级，1家机构给予其“增持”评级。 哈尔斯（002615.SZ） 国内外市场销售额双增长 上周五，轻工制造行业个股哈尔斯发布2013年中报。报告显示，上半年哈尔斯每股收益为0.3400元，每股净资产为6.3269元，净利润为3111.70万元，同比增长32.82%。 哈尔斯主要从事日用不锈钢真空保温器皿的研发设计、生产与销售，主要产品包括保温杯、保温瓶和保温壶等不锈钢真空保温器皿以及部分不锈钢非真空器皿，销售收入位居行业国内生产企业第二位。 公司一直秉承国际和国内市场两条腿走路的理念，对外强调与品牌商合作，主要向知名品牌商提供ODM、OEM服务；对内重视渠道建设及品牌推广，主要通过经销商销售自主品牌。 基于这一战略定位，今年上半年哈尔斯在销售收入上有明显提升。今年上半年，哈尔斯国外销售收入实现14446.49万元，占主营业务收入的55.1%，同比增长15.22%，主要原因系国外经济出现回暖迹象，公司国外市场主要客户销售订单增长明显，公司提前进行的客户拜访以及新旧客户的开发与维护，导致国外市场同比增长15.22%。公司国内市场的开拓取得良好成效，较同期增长21.64%。 另外，公司以募集资金18329万元投资“年产1000万只不锈钢真空保温器皿项目”，项目建设期为15个月，投产当年达到设计生产能力的50%，第二年达到80%，第三年完全达产。募投项目完全达产后，每年新增各种不锈钢真空保温器皿合计1000万只，预计年新增销售收入36400万元，年税后利润3941万元。此后，公司使用超募资金1250万元、4777万元追加投资该项目。（截至2013年6月末三笔资金分别累计投入8213.49万元、1043.1万元，868.82万元，投资进度分别为44.81%、83.45%、24.63%）。 同时，哈尔斯在中报中也对其三季度业绩情况做了预告。预告显示，由于销售规模以及投资收益双增长，今年三季度哈尔斯业绩较去年同期有所增长，归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形，归属于上市公司股东的净利润变动区间3684.84万元至4776.64万元，归属于上市公司股东的净利润变动幅度35%至75%。 从单季度业绩情况来看，哈尔斯的业绩呈现增长态势。数据显示，今年第一季度，哈尔斯录得净利润1400.99万元，同比增长64.18%，环比增长4.06%；今年第二季度，哈尔斯录得净利润1710.72万元，同比增长14.86%，环比增涨22.11%。 在二级市场上，哈尔斯7月份以来，截至昨日，股价上涨8.44%，最新收盘价为15.42元。同期，上证指数上涨1.60%，哈尔斯跑赢大盘13.82个百分点。从估值上来看，轻工制造行业动态市盈率34倍，哈尔斯的动态市盈率29倍，略低于行业平均水平。 良好的基本面和出色的市场表现，使得哈尔斯赢得了机构好评。中投证券研究院初学良认为，哈尔斯产能快速扩张，是国内轻工制造行业的龙头企业，首次给予其“推荐”评级。 同时，哈尔斯也引来了机构的重仓持股。2013年中报披露，哈尔斯前十大流通股股东中2家基金合计持有96.81万股（上期无社保、基金券商等机构投资者），股东人数较2013年3月末减少约5.46%，筹码集中度有所上升。 史丹利（002588.SZ） 品牌价值达27.20亿元 7月27日，化工板块个股史丹利发布2013年中报。报告显示，2013年上半年，史丹利总资产398782万元，同比减少1.85%；实现营业收入295，092万元，同比增长8.55%；实现归属于母公司所有者的净利润21336.96万元，同比增长38.50%。 同时，史丹利还率先公布了其三季度的业绩预告。预告显示，随着公司产品市场占有率的逐步提高，预计主营业务收入和净利润较去年同期有一定的增长。2013年1月1日至2013年9月30日，预计公司归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形，归属于上市公司股东的净利润变动区间为30758.8万元至35680.21万元，归属于上市公司股东的净利润变动幅度为25%至45%。 公司主要从事复合肥的生产和销售，产品主要包括滚筒氯基复合肥、高塔氯基复合肥、滚筒硫基复合肥、高塔硫基复合肥、其他系列复合肥等五大系列复合肥，其高塔复合肥生产技术处于国际领先水平。公司复合肥产量125万吨，产能位居全国第三，市场占有率全国第四，高塔复合肥产销量第一。根据北京名牌资产评估有限公司的评估，“史丹利”的品牌价值为27.20亿元。 从单季度业绩情况来看，史丹利的业绩呈现快速增长态势。数据显示，今年第一季度，史丹利录得净利润8248.53万元，同比增长53.88%，环比增长80.70%；今年第二季度，史丹利录得净利润13088.44万元，同比增长30.29%，环比增涨58.67%。 在二级市场上，7月份以来，截至昨日，史丹利股价上涨7.71%，最新收盘价为29.77元。同期，上证指数上涨1.60%，史丹利跑赢大盘6.11个百分点。从估值上来看，化工行业动态市盈率为18倍，史丹利的动态市盈率20倍，略高于行业平均水平。 良好的基本面和出色的市场表现，使得史丹利赢得了机构好评。在最近一个月内，有2家机构给予其买入评级，1家机构给予其增持评级。平安证券认为，目前复合肥仍处于行业集中度提升的过程中，以2012年销量计算，公司市场占有率仅约为4%，未来凭借品牌、渠道优势，公司积极进行全国布局，产销有望保持增长。考虑到公司今年盈利水平提高可能性较大，维持“推荐”投资评级。 华创证券从规模、渠道、品牌、成本、新产品研发、货币资金和周转效率等多个角度进行比较分析，认为史丹利的投资价值要明显优于行业内其它公司，给予“强烈推荐”投资评级。(证券日报) |
