基金布局 减仓布局三季度新兴产业成增持重点 上半年市场呈现出结构性行情的特征，市场走势可谓跌宕起伏，尤其是6月市场更是风云突变。那么，面临这样的市场，基金是如何应对的呢？ 减仓应对子弹充足等待反弹 面临股市的下跌，基金首先降低了仓位。据天相投顾对70家基金管理公司旗下556只偏股型基金的统计，今年二季度末可供比较的偏股型基金平均股票仓位为76.87%，相比一季度末的79.21%下降了2.34个百分点。其中，可比股票型开放式基金仓位82.05%，可比混合型开放式基金仓位70.12%，可比封闭式基金仓位67.64%。 数据显示，有44家基金管理公司旗下基金整体呈减仓态势，其余26家公司旗下基金整体选择加仓。其中，长安、华泰柏瑞、国金通用、益民等公司旗下基金减仓幅度较大，均在18个百分点之上，另有国投瑞银、诺安、国海富兰克林等15家公司旗下基金减仓幅度超过5个百分点。相比之下，天弘、方正富邦、德邦、纽银梅隆、东方等公司基金加仓幅度在8个百分点之上，不过多数加仓公司旗下基金仓位变化程度不是特别明显。 调整持仓扎堆新兴产业抛售金融 对于市场的结构性行情，基金在二季度调整了持仓。整体来看，基金经理普遍扎堆新兴产业，抛售金融。在经济转型和股市分化的大背景下，备受市场关注的基金重仓股继续发生着深刻变化，金融、地产、家电等传统周期行业龙头继续被基金大幅减持，兴业银行和民生银行成基金减持最大个股。 在影子银行清理、钱荒冲击等因素影响下，金融股仍然是基金减持的“重灾区”。兴业银行成为二季度基金减持最多的股票，持股基金数由一季度的128只减至62只，减持市值达到71.05亿元；民生银行是减持第二多的股票，二季度持股基金数由一季度的103只减少至55只，减持市值为59.53亿元。此外，中国平安、浦发银行、招商银行、中信证券等金融股也在二季度遭到了基金大幅减持。 反观年初以来风生水起的创业板，基金则是扎堆进入，主要还是围绕信息技术服务业以及文化娱乐业加仓。其中，信息服务业占基金行业投资的总市值比重，由一季度的3.73%上涨到二季度的4.66%，排名也由此提升一位。从个股来看，新兴产业中的个股则是得到“众星捧月”的待遇。歌尔声学就是一个很好的例子，一季度末重仓该股的主动基金数只有56只，但是到今年二季度末，已经猛增至112只，增幅达到1倍，成为二季度基金增持的头号重仓股。此外，金螳螂、康得新、华谊兄弟、亚厦股份、百视通等个股，也出现在基金增持榜前十大个股之列，重仓这些个股的基金数均有显著增加。 伊利股份成第一重仓股 个股方面，伊利股份成为二季度基金第一重仓股，共有140只基金合计持股总市值达到182.01亿元，占流通股比例37.02%。在基金力捧之下，伊利股份二季度仅下跌0.29%，7月更是大涨11.99%。而今年一季度的第一重仓股万科A，二季度则滑落至第二位，基金持股市值为160.8亿元，持股基金数为130只。二季度逆市上涨17.67%的贵州茅台为基金二季度第三大重仓股，目前基金持股总市值为139.96亿元，持股基金为110只。此外，基金二季度前十大重仓股还包括：格力电器、歌尔声学、康美药业、上海家化、中国平安、双汇发展、大华股份。显而易见，消费类股票是基金重仓追捧的品种。 此外，多只个股则被基金抛弃。据证券时报数据部统计，今年基金第二季度从重仓股中剔除了172只个股，其中一些个股在今年一季度末时还被基金大比例或众多基金持有，第二季度末则被彻底踢出重仓股范畴。数据显示，小天鹅A、浙富股份、雅本化学和千山药机四只个股一季末被基金大比例持有，占个股的已流通A股比例分别为12.29%、11.52%、7.79%和5.93%。白云山、小天鹅A、圣农发展三只个股则在一季末被众多基金青睐，分别为11只、8只和8只。而从一季末的基金持股总市值排名来看，用友软件、中国中冶、南方航空等15只个股当时被基金持有市值达到亿元以上。 基金看市 下半年市场 震荡为主 从各家机构对于三季度的判断来看，基金经理普遍认为宏观经济将企稳，前景逐渐明朗；而对于股市，过半基金经理认为市场将以震荡为主。 宏观经济经济企稳占主流 在宏观经济展望方面，有基金经理认为经济将企稳，前景逐渐明朗；也有对经济仍不抱信心的。整体来看，认为宏观经济向好的绩优股基基金经理仍是主流。 融通医疗保健行业基金经理吴巍和蒋秀蕾认为，医药行业整体估值偏高、创业板新IPO开闸和中药降价是主要不利因素，两相叠加预计行业整体2013年呈稳健发展态势。同时，对宏观经济在三季度的表现心有疑虑的绩优股基也直言不讳。广发核心精选基金经理朱纪刚认为，展望三季度，对经济仍不抱信心，大概率会继续低于预期，所以传统行业业绩很难改善。 后市预判半数认同震荡市 对于大盘的走势，基金普遍认为持续震荡将是市场的主基调。具体来看，上半年业绩第一的上投摩根新兴动力基金经理杜猛认为，符合经济发展规律和方向的新兴产业和消费行业在GDP中的比重将不断提高，反映到证券市场上也会是相同的趋势。华宝兴业新兴产业基金经理郭鹏飞认为，预计三季度A股可能继续维持底部震荡趋势。广发核心精选基金经理朱纪刚认为，大机会应该没有应当以震荡为主。 (成.都.日.报.刘.泰.山.) |
