券商观点 招商证券重点推荐标的包括：业绩拐点、受益于国内PDT 建设的专网龙头海能达，业绩拐点受益LTE 的中兴通讯，受益LTE 传输设备投资增长的烽火通信，LTE 和宽带双重受益的日海通讯，Q2 业绩高增长确定且LTE 网优明显受益的邦讯技术，业绩稳健、估值便宜的数码视讯，网络优势领先、估值便宜的中国联通，无线工程受益新增基站的宜通世纪，受益移动转售的天源迪科。 民生证券表示，数据爆炸时代，通信消费升级将再造行业春天。资本市场不看好通信行业长期表现主要原因在于语音业务渐趋饱和，数据业务量收剪刀差，移动渗透率逐步见顶，运营商以往的增长模式面临挑战。但机遇往往与挑战同时出现，数据爆炸时代通信消费升级，人们对数据通信的依赖度大幅上升，将给行业提供前所未有、更加广阔的发展空间。 重点推荐公司：4G 主题首轮受益个股中兴通讯、烽火通信、日海通讯；进军非通信光产品领域，打开新增长空间的光迅科技；专网通讯领域的代表，受益于公安系统数字集群PDT 规模启动的海能达。 国都证券认为，4G建设大幕的开启将带动运营商整体无线投资明显回暖，从受益时点上判断，分析师预计，最先受益的是网络设计与规划类厂商，A股涉及公司主要有富春通信（300299）和杰赛科技（002544），其次是射频器件厂商如大富科技（300134）和武汉凡谷（002194）。由于D频段 频率较高，导致4G信号穿透力差，网络建成后，对于测试优化，深度覆盖的需求要明显高于2G/3G，因此，相关网络测评优化类厂商如世纪鼎利 （300050）和华星创业（300025）以及网络深度覆盖类企业如三维通信（002115）、邦讯技术（300312）也值得投资者积极关注。 国海证券认为，从4G产业链受益周期可以将投资标的分为早期、中期以及晚期受益品种。早周期受益标的有网络规划设计的富春通信（300299）、射频器件厂商大富科技（300134）、武汉凡谷（002194）；中周期受益标的有主设备厂商中兴通讯（000063）、传输配套厂商烽火通信（600498）；晚周期受益标的有电信运营商中国联通（600050）、网维网优厂商三元达（002417）、三维通信（002115）、手机天线厂商 硕贝德（300322）以及终端厂商宇顺电子（002289）。 |
