主营业务发展迅速 浙商证券研究报告指出，公司原先预计2013年1-6月归属于上市公司股东的净利润为9000万元-11000万元，比上年同期增长83.84%-124.69%。由于经营情况超预期，公司上修业绩。公司业绩增长的主要原因，除了外延式扩张国微电子合并报表带来业绩成长外，各主要业务均保持了良好发展，上半年业绩超出预期。 智能卡芯片需求进入上升周期。居民健康卡从试点逐步进入大规模推广阶段，此外公司在社保卡市场开拓突破，中标两个人口大省。预计健康卡以及社保卡芯片2013年出货均将达到千万颗以上。金融IC卡公司通过安全认证，2013年正式进入小批量测试阶段，为2014年放量打下坚实的基础。 特征集成电路进入项目收获期。国微电子承担了超过3亿元的核高基项目，项目将逐步进入商业化应用阶段，预计公司核高基项目批量供货的时间在2015年前后，国微电子进入爆发式增长阶段，业务增速将远远超出当前40%左右的复合增长率，长期成长潜力巨大。 预计公司2013-2015年净利润同比增速为93.34%、39.53%、32.56%，EPS分别为0.9、1.26、1.67元，维持“买入”投资建议。 |
