干散货市场 上周,铁矿石需求转淡,带动国际干散货指数结束自6月初以来的涨势,下跌6.1%。海岬型船市场方面,由于钢材市场进入淡季,铁矿石、炼焦煤等原材料需求进入下滑通道,远程矿缺乏支撑,市场看跌氛围上升,运价指数高位回落,下跌10.9%;巴拿马型船市场方面,粮食需求相对稳定,但南美粮食减少导致运价出现下跌迹象,北方进入传统用煤旺季,但采购量并未出现大幅增长,国内煤炭价格再度下滑,运价指数总体与前周基本持平。 集装箱市场 涨价行情延续,综合指数上涨2.1%。分航线来看,欧洲航线进入夏季出货高峰,舱位利用率逐步攀升至八成以上,运价上升势头迅猛,但鉴于7、8月份陆续有数条新船下水,部分班轮公司开始下调运价以维稳货源,即期市场运价有所松动。北美市场,货量基本稳定,舱位利用率保持在九成左右,上周未涨价的船公司本周跟涨,但多数已涨价的船公司本周有所回吐。 沿海运输市场 上周,沿海运输市场持续探底,指数下滑0.7%。煤炭运输方面,工业耗电量增长乏力,民用电的回暖对整体需求影响有限,同时今年水电充裕,进一步挤压火电生产需求。同时电厂库存高位运行,煤炭需求低迷,上周中转地和生产地煤炭价格普遍下跌。铁矿石运输方面,钢价和铁矿石价格跌幅趋缓,但钢材市场步入淡季,钢厂采购节奏缓慢,多数钢厂低库存运行,铁矿石需求低迷的格局未有改善。 市场表现 上周,交运行业下跌2.19%,跑输行业1.38个百分点。子行业方面,北京出租汽车涨价带动相关板块连续大涨7.59%,跑赢行业9.78个百分点。机场行业也取得0.86%的正收益,跑赢行业3个百分点。表现较差的是航空和铁路行业。运价指数的上涨并未带动航运板块上涨,显示市场对于行业供给压力仍然比较担忧。 本周,我们依然维持行业中性投资评级。个股方面以防御为主,推荐中报业绩较好的上海机场、唐山港,以及受益于通航的海特高新。 |
