长城证券研究报告指出，6月保利地产[2.90% 资金 研报]实现签约面积102万平方米，同比减少22%；实现签约金额123亿元，同比减少21%。1-6月，公司实现签约面积562万平方米，同比增长28%；实现签约金额636亿元，同比增长27%。由于基数原因，以及部分刚需已在国五条前后集中释放，6月成交同比增速略有放缓。随楼盘成交结构变化，销售均价较年初持续提升。6月销售均价约为12115元/平方米，环比略升3%，较2012年均价上升8%。 长城证券指出，目前保利在手存量项目货值约300亿元，预计2013年全年新推项目货值超过1600亿元，总可售项目货值超过1900亿元，可售货量充足。按70%的去化率估量，预计公司2013年销售额超过1300亿元，较2012年增长30%以上，千亿之后依然有望保持高增长。 该券商还指出，公司6月仅获取1宗土地，较5月减少3宗。地块位于北京市通州区运河核心区，处一线城市市郊，符合公司一贯布局定位。项目占地面积0.84万平方米，建筑面积4.20万平方米，总地价款4.8亿元，楼面地价约11400元/平方米，具有一定优势。 长城证券表示，维持保利地产2013年、2014年EPS分别为1.48元和1.77元的判断，当前股价分别对应6.7倍和5.6倍PE。公司作为行业标杆和领导企业，战略积极，执行坚决，应对得当，业绩确定性强，千亿销售额之后依然有望保持高增长，估值处于低位，安全边际充足，维持“强烈推荐”评级。 |
