| 公司公布中报业绩预告，归属母公司净利润3.2-4.2亿元，年增长率60%-110%，高于市场预期。此外，公司计划近期下调主要品类婴幼儿配方奶粉出厂价。 宏源证券研究报告指出，公司产品结构进一步优化，预计上半年高端产品爱+系列继续维持50%左右的高速增长，加之营销推广的逐步加强，预计公司上半年收入增速大幅提高；此外，随着全面预算管理的实施，公司成本费用得到一定程度的控制。若扣除去年上半年补缴所得税2785万元造成的低基数影响，二季度单季度净利润增速达到40%-107%，远高于市场预期。 婴幼儿奶粉消费者更看重质量和品牌，对产品价格敏感度不高，短期来看此次降价将影响公司盈利能力，但公司在国家加强婴幼儿奶粉行业监管以及媒体聚焦奶粉价格的关头，主动提出下调奶粉出厂价格，将有助于树立负责、亲民的国产婴幼儿奶粉龙头企业形象，提升公司品牌影响力，从而带动公司产品销售，有效平滑降价对盈利的影响。 公司今年将继续加大婴童和网络渠道拓展力度，并将着力推进战略业务单元(SBU)建设，实施渠道精细化运作，单店销售能力有望进一步提升，且公司高端产品快速增长，未来有望继续保持行业领先优势。 宏源证券预计公司2013-2015年EPS分别为1.211元、1.522元和1.913元，维持“买入”评级 |
