IPO过会公司高层补签条款 证监会浇灭7月开闸之火 监管层表明，受到暂停保荐业务资格行政处罚的券商，其项目则暂不能拿批文，平安民生国信光大受影响 6月21日晚证监会公布的最新数据显示，IPO在审名单中共有693个项目。 在6月18日上午召开的新股发行体制改革培训会上，姚刚要求券商7月底做好IPO准备。一名与会人士判断，已过会的公司中将会有一批最快在7月底拿到批文，8月发行。 "虽然在会议上姚刚说明不会打包发行，但我判断应该会在8月集中上一批"，华中一名券商总裁表示。 上述总裁称，姚刚曾表示，如无特殊情况，今后不再采取"闭闸"做法。 会上，监管层"不调控发行节奏"、"放开发行价"、"给券商配售权"的说法让不少投行人士认为：一旦开闸，会尽快发行。刘春旭主任表示，IPO重启会在已过会项目中。 83家已过会的公司已摩拳擦掌。 不过，21日上午证监会新闻发言人表示，IPO开闸时间的传闻并不属实，并且，还无法预测新股发行体制改革意见的发布时间。 83过会公司备战开闸 2013年6月21日，新股发行体制改革征求意见结束，但还要出台相应规定、细则指引。 华东一家券商负责投行业务的副总表示，在IPO重启之前，还有10项工作要做，包括发行承销办法、保荐办法、招股说明书细则、信息披露办法、上市公司涨停板管理办法等。 尽管如此，离7月底还有一个月的时间，对于83家已过会的发行人来说，时间并不宽裕，他们需要紧锣密鼓地安排准备工作。 南方一家券商投行人士向记者透露，已有部分已过会企业的董事长赶赴北京，按照新股发行体制改革的要求补充文件并签字。比如说，在招股说明书中，需要补充维护股价的措施。 但是，也有发行人认为，很多准备工作无法在北京开展，比如说实际控制人未来减持价格不能低于发行价，这需要召开股东大会讨论。 针对此次新股发行体制改革，多名投行人士表示"需要准备的工作很多"。一方面，原来是重保荐，现在是重承销，如今券商有更大的配售权，若定价和销售能力不行，发不出去很麻烦；另一方面，申报即预披，不能改动，且要负法律责任，做不好就会有灭顶之灾。 当然，此次改革也有不少地方受到质疑：一是给基金和保险40%配售，这个比例是如何出来的，其实从过往的历史来看，基金的询价最不理性，报价高且一旦解禁抛得最快，并不是稳定一级市场的力量；二是在招股书中写明稳定股价的做法实际上是鼓励二级市场炒作，新股一旦上市恐怕会被疯狂炒作。 1/4公司或无缘首批甜头 在已过会的83家公司中，如果在此次财务核查中被抽到，需要等待证监会的财务核查反馈意见，并按照要求整改或者做说明、调整。 按照新股发行体制改革的要求，今后企业在上发审会之前都会进行底稿抽查，基本思路是每个月提供一个即将上发审会企业的名单给证券业协会，由协会组织抽签，抽查完后才能上发审会。 83家已过会企业中，国信证券的项目最多为7个，其次是招商证券(600999)、民生证券和平安证券、光大证券(601788)，分别为6个、5个、5个、4个。 然而由于监管层表明，券商若受到暂停保荐业务资格的行政处罚，其项目则暂时无缘拿批文。平安、民生的项目将受到影响。 因此，过会项目数量排在前五的券商中，有2家券商的过会项目与首批拿批文无缘，而国信和光大也被证监会立案稽查，其保荐的项目岌岌可危。 由此计算，83个已过会项目可能会有21个享受不了IPO开闸的甜头。 证券行业五年、十年规划 除了新股发行体制改革，近日证监会另一个重头工作是召集业界人士召开行业发展座谈会，研讨证券行业规划与发展战略。 6月19日下午至6月20日，证监会和证券业协会在青岛就上述议题召开第四次闭门会议，与会人员50多人，由张育军主持。 据了解，上述规划由多个部门联合券商执笔，有望成为未来数年证券行业发展路径图。规划提出证券行业十年增长十倍的目标，FICC业务及证券公司融资业务将成为今年行业两大创新点，建议扶持"系统重要性券商"，培养中国一流投行。 据与会券商董事长透露，6月24日，张育军将于南京召集第五次会议继续探讨证券行业未来五年、十年发展规划。"肖钢6月底要听汇报。"上述券商董事长称。 据了解，针对该议题的研讨会从5月8日创新大会结束后陆续召开，第一次是小范围讨论。第二次为正式研讨会，为期两天，由张育军召集，5家证券公司、5家基金公司、5家期货公司参加。 知情人士透露，在第二次正式研讨会上，张育军让中信证券(600030)介绍如何成为行业系统重要性公司，中信证券介绍了5个经验：一是战略超前；二是融资；三是通过收购做大规模；四是行业创新；五是境外业务。 检查重点是项目，包括为上市公司、公司重组、地方政府债务做的审计报告，而IPO项目是重中之重 "检查之火"越燃越烈，IPO财务核查还未完全结束，另一场检查又已点燃，而这次席卷的是8家会计师事务所。 5月20日，中国注册会计师协会（以下简称"中注协"）发布关于开展2013年证券资格会计师事务所执业质量检查工作的通知，确定安永华明（以下简称"安永"）、中汇、中兴财光华、中天运、上海众华沪银、江苏苏亚金诚、北京中证天通、广东正中珠江等8家事务所为此次检查对象。 "这是每年都会有的例行检查，但今年会特别一点，与以往比不会那么笼统，有针对性，对发现有问题的地方看得更加仔细"。一名被抽查的会计所内部人士说，"现金流不会怎么看了，他会看我们的审计证据，一些函证、合同等"。 审计质量被拷问 据了解，每年四大检查机构（证监会、中注册协，财政部专员办、审计署）都会进行例行检查，每个检查机构对一家会计师事务所的检查完后，大概3到5年后才会再轮到这家公司，少数情况下，会发生一家会计师事务所在一年内接受两家检查机构检查的情况。 因此，接受检查也成了会计所的日常工作。 这场检查风暴将从6月中旬持续到7月下旬，检察小组分八支队伍，共100个人参与，其中来自各级注协和事务所的人员比例分别约为30%和70%。 另外一名接受过检查的业内人士表示，中注协的检查涉及方方面面，包括质控体系、职业道德、基本项目质量、培训情况、独立性等等，比如在独立性方面，就会对收费较低的事务所比较关注，计算其成本，看收入是否低于市场价格。 上述业内人士认为，此次检查并不会影响到在会项目和日常工作，一方面因为中注协不会选择8、9、10月工作忙季检查，另一方面中注协是行业组织，检查结果不会影响事务所的资质。 "开始都是些常规的检查，估计每家都差不多"，前述接近人士告诉记者"这次的重点是项目的检查，包括为上市公司、重组公司、地方政府债务做的审计报告。当然，拟IPO企业是重中之重，检查时会根据每家会计所项目资源的特点区别对待"。 今年检查与去年一样，主要包括两方面的内容：一是会计师事务所质量控制体系设计及运行的有效性；二是会计师事务所业务项目整体质量。在项目中，检查组强调"应重点选取证券所为上市公司、金融保险机构、国有大型企业等高风险客户出具的审计报告"。 与往年不一样的是，今年上半年以来，鹏城事务所、中磊事务所、大华事务所、利安达事务所均因其审计的上市公司涉嫌造假，"未勤勉尽责"，受到不同程度的处罚。频频曝出的造假项目，将会计所推到了风口浪尖之上，会计所的审计质量受到质疑。 如今的证券资格会计所执业质量检查，尽管名单内的会计所纷纷表示此次检查为抽查，但不少同行人士认为，监管部门其实早已发现有问题。 据悉，在去年的检查中，安永在执行某上市公司审计项目中，未留存重要审计证据，同时对信息披露中的重大遗漏没有发现，并发表了不恰当的鉴证结论；众华沪银去年的IPO项目，过会率仅有50%；由正中珠江审计的佛山照明(000541)，今年因涉嫌虚假陈述，可能面临官司。 河北世纪方舟律师事务所秦卫国律师也是一名注册会计师，在他看来，审计质量不高出自五个方面的原因。第一，各会计所为了抢业务，压价竞争；第二，对问题事务所的处罚力度不够，没有起到警戒作用，目前还在法不责众的状态；三是现在审计人员年轻，大学毕业直接做审计师，沒有在企业做过，对企业行业不太了解，例如财务、法务、业务，不知道别人是怎么做出来的；四是审计手段与企业ERP相比落后，审计应当借助信息手段更加有效；五是许多人还未意识到审计应当以风险导向为主。 还有会计从业人员向记者抱怨，"一线工作人员的收入问题是否与他们的付出成正比，在那么大的压力下，还要高质量的报告，不太现实。" |
