| 半导体 复苏态势明显 5月29日以来，共有5只半导体行业（申万二级）个股逆市上涨，占行业内成份股比例为25%。 具体来看，5月29日以来逆市上涨的5只半导体行业个股为，华天科技(12.36%)、国民技术(9.51%)、北京君正(2.93%)、苏州固锝(0.21%)和东软载波(0.14%)。 其中，比较典型的当属华天科技和国民技术，5月29日以来，华天科技累计涨幅为12.36%，期间累计成交量为20946.47万股，期间累计成交额为169300.2万元，期间累计换手率为32.25%；国民技术累计涨幅为9.51%，期间累计成交量为6404.69万股，期间累计成交额为113070.49万元，期间累计换手率为25.71%。 值得一提的是，华天科技和国民技术股价保持稳步提升的背后，二者的业绩却表现出截然不同的一面。其中，华天科技2013年一季报披露，公司预计2013年1月份至6月份实现净利润8072.59万元至10274.21万元，同比增长10%至40%(上年同期净利润7338.72万元)。业绩增长原因为，随着集成电路行业景气度的回升，公司集成电路封测业务稳步增长。而国民技术2013年一季报则披露，公司预计1月份至6月份净利润同比下降40%至70%，主要原因为USBKEY安全主控芯片、移动支付的销售收入可能同比下降；政府补贴收入同比下降；TD-LTE终端产品及其他产品的销售收入可能至下半年方能体现。 从行业整体情况来看，兴业证券认为，半导体行业复苏态势明显，2012年11月份以后就逐步从谷底爬升，未来几个季度趋势向好，企业盈利有望逐季提高。上调半导体行业投资评级至“推荐”。中国半导体产业经过积累，在分立器件领域有一定竞争力，在某些功率器件领域也取得了技术突破，可以分享国产智能手机带来的市场机会。看好士兰微、华微电子和无锡华润微电子（非上市公司）。另外，黄金与铜价的下跌，对国内IC封装企业有利。看好华天科技、长电科技、通富微电。 化学制药 新药研制重点突出 5月29日以来，共有14只化学制药行业（申万二级）个股逆市上涨，占行业内成份股比例为23.33%。 具体来看，5月29日以来逆市上涨的14只化学制药行业个股为，常山药业(15.34%）、莱美药业(12.89%）、仟源制药(8.53%）、华海药业(6.32%）、千红制药(4.3%）、翰宇药业(4.13%）、诚志股份(3.99%）、誉衡药业(3.47%）、红日药业(3.28%）、海正药业(1.93%）、恩华药业(1.74%）、华润双鹤(0.87%）、亚太药业(0.8%）、浙江医药(0.47%）。 其中，比较典型的当属常山药业和莱美药业，5月29日以来，常山药业累计涨幅15.34%，期间累计成交量为3165.41万股，期间累计成交额为60638.48万元，期间累计换手率为33.94%；莱美药业累计涨幅12.89%，期间累计成交量为689.89万股，期间累计成交额为15162.98万元，期间累计换手率为4.79%。 值得一提的是，常山药业和莱美药业股价逆市上涨似乎与近期两家公司迎来利好密不可分。其中，常山药业2013年5月31日发布公告称，公司一种达肝素钠制备工艺于近期取得发明专利证书。该项专利是公司主要核心技术的延伸，有利于公司进一步完善知识产权保护体系，应用该发明专利生产的产品现处于新药申请生产的注册核准阶段，该产品已实现对外出口，专利的取得短期内对公司生产经营和业绩影响较小。而莱美药业2013年6月6日发布公告称，公司拟以定增+现金方式作价33950万元收购莱美禾元剩余80.95%股权，莱美禾元于2013年3月31日净资产评估值为41937.05万元；同时拟以19.20元/股定增573万股募集1.1亿元配套资金。莱美禾元2013年1月份至3月份已实现净利润-63.07万元，预测2013年4月份至12月份实现净利润208.63万元，预测2013年全年实现净利润145.56万元。 从行业整体情况来看，“十二五”期间，我国新药研制将更加突出“创新药物研发、大品种技术改造、专利到期药物研究、平台建设”等重点。力争自主创制30个创新药物、改造约200个药物大品牌、突破20至30项关键技术，基本建成国际一流的药物创新体系。 投资策略方面，上海证券建议2013年下半年从三条主线关注行业的投资机会，第一，受益基层医疗需求释放，相关企业如瑞康医药、新华医疗；第二，仿制药技术领先的上市公司，相关企业如福安药业、恒瑞医药；第三，具备技术优势的原料药企业，相关企业如天药股份等。 |
