| 新能源周报:光伏板块下半年迎来价值投资 上周光伏板块迎来较大涨幅。 我们认为:1)欧洲双反事件利空出尽,中期来看市场价格和供需格局影响不大;2)上海光伏展期间官员、专家透露出电价政策的乐观数字;3)在政策全部出台前,板块关注度将持续走高,短期存在政策行情。随着基本面在下半年回暖信号确定,板块将具有价值投资大机会。 投资建议:建议关注国内政策受益品种:阳光电源、航天机电、中利科技、海润光伏。详见我们5月12号深度报告《2013年光伏行业专题:行业或将回暖,开启新的成长期》l 光伏市场热评: 欧盟对华光伏或征47%关税 最终税率仍存变数 按照程序,欧盟成员国收到欧委会“双反”意见稿并举行听证会,如果成员国赞成提案,欧盟将于6月6日正式公布相应的反倾销法令,临时措施有效期为6个月。按照提案,欧盟拟向中国光伏产品征收平均为47%的反倾销税。 我们认为:1)前期消息已经充分反映了欧洲双反,市场已经做好最坏的打算。2)欧洲市场占全球的比重已经由去年50%以上下降到今年25%左右,欧洲市场对国内影响渐弱。3)关注下半年光伏制造业反转的行业性投资机会。 l 节能环保市场热评:环保行业迎新一轮爆发期 相关数据显示,近年来,关于环保方面的财政预算在逐步增加,2012年累计预算支出2932亿元,同比增长11%;今年一季度投资累计485.59亿元,同比增长28%。 我们认为:我们看好环保板块随着中央重视以及地方投资拉动迎来新一轮爆发期,细分市场来看,除了之前我们推荐的脱硫、脱硝、土壤修复板块,我们认为水处理板块将受益国内家用净水器、中水回用、海水淡化市场的逐步启动,反渗透膜市场未来3年有望保持20%以上的复合增长。 l 输配电市场热评:国家电网收购新澳网 彭博社报道,中国国家电网公司已同意以8.24亿澳元从新加坡电力手中受让19.9%的新能源澳洲网络(SP AusNet)的股份。这是国家电网过去六个月里第二次在澳大利亚进行收购。 我们认为:国网走出去步伐加快,由于国内用电需求增速放缓,国网在内投资增速放缓,特高压投资具有一定不确定性,但是我们看好国内电力设备龙头公司依托国网进行海外扩张。 l 风险提示 1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险(.民.生.证.券 .王.海.生,陈.龙,袁.瑶) |
