| 5月17日是“世界电信和信息社会日”，今年主题是“信息通信技术与改善道路安全”。随着物联网的普及，依靠通信技术改善城市交通，已经引起学术界的重视。智能交通概念股包括海康威视、天泽信息、万达信息等。 随着“5.17”世界电信日的临近,通信主题事件将不断发酵,光大证券认为通信板块将跑赢大市。重点推荐LTE相关公司,中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技、通鼎光电、宜通世纪和富春通信;重点关注近期推出股权激励计划的海能达,随着国内PDT市场实质启动、海外DMR市场高速成长,以及模拟集群产品下滑幅度有限,公司将进入盈利高成长期。 行业新闻动态 中移动将启动TD-LTE建网招标,频段之争仍未定。中国移动将于近期启动新一轮网络设备的招标,其中包括覆盖全国344个城市的约20万个TD-LTE(4G)基站,以及11万个TD-SCDMA基站。据了解,中国移动已在上月与几家主要的系统设备厂商进行了沟通,通报了此次设备招标的意向,不过,中国移动目前尚未正式发布招标书。 年复合增长70% 华为瞄准管理服务。在过去的七年中,华为管理服务复合增长率超过70%,已成为全球增长最快的管理服务提供商。2011年,华为服务重点投资建设SmartCare客户体验管理服务解决方案核心能力,旨在帮助运营商提升客户体验。作为目前华为专业服务最核心的解决方案,SmartCare从围绕网络到聚焦最终用户体验进行管理,是一个标志性的转变。 五一期间酷派7295每3秒卖一部创销量新纪录。在刚刚过去的五一小长假,中国联通定制的酷派7295手机,仅4月29日当天就销售处18000部,平均每3秒就有一部酷派7295手机出售,这样的业绩也创造了酷派单品销售速度的新纪录。 比尔-盖茨:Win8平板电脑凸显性能优势。微软创始人比尔·盖茨(Bill Gates)近日接受接受美国财经媒体CNBC采访时称,Windows 8操作系统正在俘获那些对平板电脑性能有更高要求的用户的“芳心”。 挑战者乐视:低价入市挑衅传统电视巨头。乐视网发布了宣告已久的超级电视,其中主打产品X60搭载骁龙S4 Prime 1.7 Hz处理器、2G内存、夏普面板、Adreno 320图形处理器,还内臵了Letv UI系统,包含营收库包括9万集电视剧、5000多部电影、拥有近2000的Letv Store以及云视频平台。 通信设备业迎来上升周期 据经济日报报道，“由于2012年全球通信行业整体表现低迷,运营商日益面临被管道化的风险,且传统业务利润率下降成本上升,致使国内运营商资本开支略低于年初预算,且投资进度趋缓,受此影响,国内通信设备上市公司去年整体业绩下滑。”新时代证券研究发展中心分析师董超说。 业绩不佳待机遇 综合75家通信行业上市公司2012年年报数据来看,行业总体营业收入同比增长12.59%,净利润同比下降52.67%。其中,通信设备子行业62家通信设备上市公司营业收入同比增长4.24%,净利润同比下降83.04%。 对此,业内人士表示,这主要是受中兴通讯巨额亏损影响,整体业绩被拖累。根据中兴通讯2012年年报,其2012年实现归属于上市公司股东的净利润为亏损28.4亿元,同比下降237.9%,基本每股收益为-0.83元。如果不考虑中兴通讯的话,通信设备子行业总体营收增长11.59%,净利润下降26.84%。 “中兴通讯去年的业绩反映出了整个通信板块的不景气,5大通信设备商去年上半年盈利都是下降的。”山西证券通信行业分析师韩旭表示,从中兴通讯的收入结构来看,在光通信这一块还没有亏损,但海外市场亏损比较厉害。年报显示,中兴通讯非洲市场毛利率从46.8%下滑至29.6%,中国内地毛利率从33.5%下滑至26.4%,亚洲其他地区毛利率从26.1%下滑至20.9%。子公司巴西公司亏损6.47亿元,印度公司亏损3.76亿元。 受光纤入户和固定宽带发展利好,光通信设备行业上市公司2012年业绩相对较好,整体营业收入同比增长15.39%,净利润同比增长8.38%,其中烽火通信、亨通光电和中天科技等收入规模都较大,净利润增长率均超过10%。 上升还需看转型 “受无线网投资拉动,一季度国内通信设备上市公司净利润整体同比略有下降,降幅远小于去年同期,转好趋势明显。”董超表示,根据一季报,通信设备行业整体营收增长0.68%,净利润下降4.99%。其中,中兴通讯近4个季度以来首次净利润实现正增长,拉动行业整体收益水平。今年一季度,中兴通讯营业收入达180.93亿元,同比下降2.79%,净利润达2.05亿元,同比增长35.87%,基本每股收益为0.06元,且研发、销售及管理三项费用同比减少约3.5亿元。 而光通信设备行业上市公司则依旧延续去年以来的良好业绩表现,整体营业收入同比增长0.46%,净利润同比增长14.19%,远高于2012年第一季度4.40%的增长率。中信建投通信行业首席分析师戴春荣分析认为,板块较好的业绩表现主要源于三个方面,一是由于运营商在光纤入户方面仍旧保持较好的投资规模,以中国移动为首的国内4G建设,对承载网设备需求量大;二是受一季度中国移动在3G六期第二阶段较大力度的投资建设,配线产品销售情况很好;三是光纤光缆的需求依旧旺盛。 韩旭认为,仅从一季报来预测全年走势还是不够充分的,因为从整个通信设备行业来说,一季度都相对是淡季,还需要制定运营计划、编制计划等。从过去经验来看,具体投资一般都是从二季度时候开始规模展开。 “主要受投资规模及结构影响,短期内设备商业绩将受到运营商资本开支的直接影响。”董超表示。 |
