力合股份(000532.SZ) 业绩增长具有稳定性 统计显示，力合股份一季度持有拓邦股份(1010万股)和数码视讯(237.76万股)2只个股，其中，拓邦股份期末参考市值为5969.1万元，最新参考市值为7534.6万元，数码视讯期末参考市值为4041.93万元，最新参考市值为5004.85万元，力合股份持有上述2只个股累计浮盈2528.43万元，力合股份一季度归属母公司净利润为658.3万元，市值增长数额较一季度归属母公司净利润之比为384.08%。 4月份以来截至昨日，力合股份累计涨幅1.38%，区间换手率为18.06%，区间成交量6185.64万股，区间成交额56785.64万元，目前该股最新收盘价为9.58元。 从基本面来看，力合股份是一家从事多个行业的集团型企业，主要控股、参股清华科技园(珠海)、力合环保有限公司、北京清华力合电子技术有限公司、力合投资公司、珠海华冠电容器有限公司、珠海华冠电子科技有限公司等十几家公司。公司主要从事微电子、电力电子、环境保护产品开发、实业投资及管理、生物工程、新技术、新材料及其产品的开发、生产和销售。 业绩方面，据公司2013年一季报披露显示，公司在建工程期末数比期初数增加2487.82万元，公司解释主要是子公司中拓百川在建污水处理厂工程投入增加。另外，归属于母公司股东的净利润同比增加199.64万元，主要是公司处置闲置房产收益同比增加。 股东进出方面，据公司2013年一季报披露显示，前十大流通股股东合计持有14460.31万股，占流通盘42.21%(上期占39.49%)。其中，新进铧创基金管理有限公司持有1012.3万股，珠海金控基金管理有限公司持有464.26万股，截至2013年4月3日，股东人数较2012年年末略减，筹码集中度上升。 长江证券表示，公司历年业绩增长具有较强稳定性。未来公司的看点在于大股东水务集团与珠海国资委优质资产的注入及杉杉控股在高科技层面上的合作。预计公司2013年、2014年的每股收益分别0.135元、0.15元。看好公司的高科技石墨烯技术的推进、量产以及清华高科技的扩展，锂电池设备的未来发展。维持“推荐”评级。维持公司2013年股价12元的目标。 上风高科(000967.SZ) 风机行业龙头 统计显示，上风高科一季度持有华夏幸福1050.44万股，期末参考市值为25599.25万元，最新参考市值为27553.08万元，浮盈1953.82万元，上风高科一季度归属母公司净利润为601.71万元，市值增长数额较一季度归属母公司净利润之比为324.71%。 4月份以来截至昨日，上风高科累计涨幅11.94%，区间换手率为17.54%，区间成交量3591.58万股，区间成交额25139.36万元，目前该股最新收盘价为7.5元。 从基本面来看，公司是业内最早研制开发各类专用风机，风冷、水冷设备，制冷、速冻装置等高新技术产品的公司之一，国内市场占有率达35%以上，公司的主导产品被国家四大部委列入重点推广项目，其在节约能源消耗、节省资源消耗、降低风机噪声污染、替代进口、出口创汇等社会效益极为显著。2012年公司风机产业领域成功获得国家重大科技项目CAP1400非能动反应堆控制棒驱动机构冷却风机开发项目的合同，该技术是目前国际上应用核能发电领域最尖端的技术，公司成为首家此项技术国产化研发机构。在2012年浙江省标准创新型企业评选中，公司在素有“风机之都”的上虞市综合排名第一。 股东进出方面，据公司2013年一季报披露显示，公司前十大流通股股东中以个人投资者为主，合计持有10302.94万股(上期合计持有9501.70万股)，占流通盘50.31%。截至2013年4月18日的股东人数较2012年末减少10.2%，筹码集中度提高。 苏常柴A(000570.SZ) 子公司享受国家税收优惠 统计显示，苏常柴A一季度持有福田汽车、宁沪高速分别达7225万股和5万股，期末参考市值共计45472.35万元，最新参考市值为50171.1万元，浮盈4698.75万元，苏常柴A一季度归属母公司净利润为1893.46万元，持有股票市值增长数额较一季度归属母公司净利润之比为248.16%。 4月份以来截至昨日，苏常柴A累计涨幅3.24%，区间换手率为26.26%，区间成交量10804.32万股，区间成交额86079.65万元，目前该股最新收盘价为7.96元。 从基本面来看，公司为国家大型一档企业、全国520家重点企业之一，公司主要生产单缸、多缸中小功率柴油机，是全国小功率柴油机行业中产品品种最全、功率覆盖面最广，且主导产品均有自主知识产权的一流企业。同时公司子公司亦享受国家税收优惠，公司控股子公司常柴万州柴油机有限公司根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自2011年1月1日至2020年12月31日，减按15%的税率征收企业所得税。 业绩方面，据公司2012年年报披露显示，公司下一步产品规划的重点及改造的方向是25马力以下柴油机产品和80马力以上大马力轮式拖拉机及工程用非道路专用型动力，通过产品创新，扩大市场份额。2013年经营计划：柴油机产品销售122万台，销售收入32亿元，出口创汇4500万美元。 据公司2013年4月25日公告显示，公司决定建设常柴动力产业园，实施轻型发动机搬迁改造项目，建设年产120万台轻型柴油机(其中各系列单缸柴油机115万台，各系列轻型多缸柴油机5万台)装配基地。目前，公司正进行项目可行性分析研究和征地等前期工作。 思源电气(002028.SZ) 主营产品持续位列行业首位 统计显示，思源电气一季度持有平高电气4130.34万股，期末参考市值为12516.27万元，最新参考市值为15993.81万元，浮盈3477.54万元，思源电气一季度归属母公司净利润为2488.13万元，市值增长数额较一季度归属母公司净利润之比为139.77%。 4月份以来截至昨日，思源电气累计涨幅21.72%，区间换手率为53.29%，区间成交量17719.35万股，区间成交额285413.2万元，目前该股最新收盘价为17.82元。 从基本面来看，公司是国内最早进入消弧线圈生产的厂家之一，技术达到国际先进水平，市场占有率达40%以上，产品一直保持在主营业务利润总额的50%左右，订单保持30%的增幅；互感器订单高速增长。主要客户为中国国家电网公司和中国南方电网公司及其下属公司。2012年公司下属第一分公司主营的铁心电抗、消弧线圈等产品持续位列行业第一，变压器油色谱设备在国家电网中标份额排名第一。2012年第一分公司实现订单8.52亿元，与去年同期相比增长了37.12%，创历史最高。 股东进出方面，据公司2013年一季报披露显示，前十大流通股股东中有1家社保、5家基金合计持有4168.28万股(上期1家社保、5家基金合计持有3851.51万股)；本期富国系2只基金合计增持376.3万股，本期新进光大保德信基金持有716.88万股，新进银华富裕基金持有400.63万股，本期中邮核心基金减持347.9万股。截至2013年3月31日的股东人数较2012年末减少2.1%，筹码集中度略有提高。 海通证券预计公司2013年至2015年净利润分别同比增长23%、25.13%、29.21%，每股收益分别达到0.69元、0.87元、1.12元。考虑行业的平均估值水平，结合公司的成长性，公司合理估值为2013年20倍至25倍市盈率，维持公司“增持”的投资评级。 东方证券预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.84元、1.2元、1.60元，参考可比公司估值，预计公司2013年市盈率25倍，对应目标价21元，维持公司“买入”评级。 |
