| 本周，银河证券H股将进入冲刺阶段。 最新消息显示，银河证券此次在港融资规模最高将达106亿港元，这也是今年截至目前香港IPO市场最大的融资项目。 然而最近三年来，银河证券不仅经营业绩乏善可陈，其5月6日公布的招股文件更是曝出公司近年来的10起涉嫌违规案件，最新的一起就发生在今年3月。其中多起违规案件涉及经纪业务、投顾、投行、期货、内幕交易等，令人触目惊心。 “以前银河证券凭借经纪业务的规模优势，在业内具有举足轻重的地位。但是随着市场竞争日趋激烈，公司的优势正在逐渐消失。”昨日(5月12日)，一位证券业内人士向《每日经济新闻》记者表示。 违规篇 伪造 诈骗 吃官司 经纪业务成违规“重灾区” 众所周知，银河证券拥有数量众多的证券营业部以及庞大的经纪业务从业人员，靠着“人海战术”，经纪业务成为银河证券“行走江湖”的金字招牌。但经纪业务也是一把双刃剑，经纪业务人员过多为银河证券的合规经营管理造成诸多隐患。 在招股文件中，银河证券共披露的10起违规经营事件中，有6起发生在经纪业务部门。另有一起民事纠纷虽未涉及违规，但也出自经纪部门。其中有3宗待决法律诉讼，未决索偿金额合计高达6980万元。 经纪部门的接连出事着实让银河证券“很受伤”。其中，中山小榄证券营业部两次招来官司，一人被判无期徒刑。更离谱的是，就在银河证券港股上市的两个月前，其南京一家营业部又曝出民事纠纷，涉及或有赔偿金额高达861.4万元。 “在相关机构这么严格的监管条件下，还能出现数起违规违法事件，并且个别案件跨度时间长，涉及金额大，说明银河证券的监管尺度是存在问题的。”一位业内人士向 《每日经济新闻》记者表示。 违规代客理财伪造对账单 在风险管理方面，银河证券自称：“鉴于我们健康的资本基础、有效的风险管理和内部监控体系，我们于2010年、2011年及2012年获中国证监会颁发‘AA’监管评级 (目前对中国证券公司的最高评级)。” 然而，面对内部出现的数起违规，银河证券不得不承认：“营业记录期间，我们与雇员涉及监管不合规事件。” 代客理财向来是证券行业合规性监管的重点，但银河证券中山小榄证券营业部前雇员白伟彤却以身试法，替两位客户管理账户。 招股文件显示，中山小榄营业部的客户蔡华林、蔡景林两兄弟私下委托该营业部前雇员白伟彤为其管理账户。2008年至2010年8月期间，白伟彤在管理账户过程中出现亏损，为掩盖亏损事实，白伟彤伪造对账单。但很快东窗事发，此后白伟彤向公安机关自首，后于2011年9月被法院以伪造公司印章罪判处有期徒刑2年、缓刑3年。 但此事并未就此结束，随后上述客户分别于2012年3月19日、2012年2月6日对小榄证券营业部及白伟彤提起诉讼，要求营业部及白伟彤个人依据对账单显示金额履行兑付责任，共计金额约1100万元。截止目前，此案正在一审过程中。 前雇员诈骗涉案4910万 就在白伟彤违法的同时，另一件更为严重的问题正在上演，而且同样发生在中山小榄证券营业部。 公告显示，该营业部前雇员梁键伟自2006年2月至2011年1月期间，通过制作虚假资产管理协议并加盖伪造公司印章的方式实施诈骗，受害人多达15人，金额高达4910万元。 案发后，2012年5月，梁键伟诈骗案相关当事人分别向法院提起针对银河证券及小榄证券营业部的13起诉讼，以小榄证券营业部及银河证券在梁键伟诈骗犯罪中负有责任为由，要求赔偿损失，起诉金额总计约5020万元，目前该案已进入二审程序。而梁键伟因犯诈骗罪最终被判处无期徒刑。 一位律师在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“诈骗案涉及金额大，持续时间长达5年，说明它的合规肯定有问题。银河证券经纪业务的合规管理的确比较薄弱，长期存在违规问题。” 上市两月前仍在吃官司 值得一提的是，就在银河证券此次H股招股前两个月，银河证券旗下一家营业部再次曝出牵扯非法集资案而引起的民事诉讼。 2013年3月14日，南京江东中路证券营业部一客户在雇员李磊的介绍和协助下，通过另一证券公司的客户经理于小磊，将900万元投资于银行承兑汇票业务，于小磊承诺该投资将获得高额利息回报，而李磊与公司另一员工也参与投资了该银行承兑汇票业务。其后，于小磊因涉嫌非法集资被刑事拘留。 上述客户因无法收到投资款，于2013年4月15日向法院提起诉讼，要求银河证券与南京江东中路证券营业部共同偿还861.4万元投资款。此案将于2013年6月7日开庭审理。 除了上述案件，银河证券招股书还披露，2008年2月~2009年8月，公司一位员工曾挪用资金，但被免于刑事处罚，该员工之后被降职。南京汉中路证券营业部也曾出现3起违规问题，之后江苏省证监局发出警示函，相关责任人被降级、扣罚奖金。 母公司屡出问题，子公司也未能独善其身。2010年6月，中国人民银行对银河期货 (银河证券子公司)检查时发现，后者未按规定履行客户身份识别义务，被处以20万元罚款。 或对业务产生重大影响 对于前述三起未决诉讼，银河证券称，这些案件不会对公司业务有重大影响。 然而，银河证券又在招股文件中提示了该类风险因素，“由于我们的业务规模庞大，分支机构众多，我们无法向阁下保证执行过程中不会出现人为错误，而有关人为错误或会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。” 段和段律师事务所合伙人、国际争议解决部负责人陈若剑告诉《每日经济新闻》记者，银河证券的违规事件说明其内控比较乱，虚假理财、刻假公章是比较大的问题，性质很严重，这些案件总的来说对银河证券经纪部门的影响还是比较大。 银河证券也在招股书中透露其所面临的风险，包括诉讼及纠纷、雇员的不当行为等均可能会令公司声誉受损，而声誉受损可能会对其业务、经营业绩及财务状况等造成重大不利影响。 银河投行高管参与内幕交易 指令发自总部 本周银河证券H股发行将进入冲刺阶段，预计5月22日挂牌上市。 然而，银河证券在招股文件中曝出，公司近年来发生多起案件涉嫌违规。不仅如此，公司无论在投行业务还是经营业绩方面，都出现逐年下滑的现象，不但IPO业务跌出第一梯队，其一直引以为傲的经纪业务也大有被其他券商赶超之势。 内幕交易篇 “自2007年起，我们已建立健全公司治理、有效的风险管理和内部控制体系，以管理我们在证券市场中面临的风险。2010~2012年，我们被中国证监会颁发AA监管等级”。银河证券的H股招股文件如此描述了公司的风控体系。 然而，正是在2007年，银河证券却发生了一起严重的内幕交易案件。而涉案者，是来自公司投行总部的副总经理张涛。更令人震惊的是，大部分内幕交易的交易指令，竟然就发自银河证券公司总部的电脑。 总部成内幕交易第一现场/ 2007年4月1日，时任银河证券投资银行总部股票发行部副经理的张涛等人，与方大炭素(600516，SH)前董秘在北京就方大炭素非公开发行事项进行了初步接洽，基本确定由银河证券为方大炭素非公开发行股票项目的保荐机构，张涛为该项目前期具体执行工作的负责人。 紧接着第二天，2007年4月2日，张涛妻子王某某的股票账户上便以6.42元的价格买入方大炭素8万股。随后该股连续暴涨，4月23日，王某某账户卖出方大炭素3万股。此时，方大炭素股价已经累计上涨了约20%。4月24日，王某某账户卖出方大炭素剩余的5万股。上述交易共获利11.77万元。根据证监会后来公布的信息显示，上述买卖的交易IP地址均为银河证券总部办公用互联网IP地址。根据证监会的处罚通知，其认定，张涛在此期间完全知悉内幕交易的具体情况。 证监会核查数据显示，2006年5月至2010年3月期间，王某某账户共有387笔交易委托，其中118笔交易委托IP地址因客观原因数据缺失(约占30%)，剩余269笔交易委托显示有IP地址(约占70%)，而这269笔交易委托中，超过九成的委托均出自银河证券总部。 直到2012年8月，证监会对上述内幕交易一事作出了行政处罚决定，决定没收张涛违法所得11.77万元，处以45.3万元罚款，并处以张涛为期五年的市场禁入。同时一并因内幕交易方大炭素股票被处罚的还有弘信会计所时任董事长王东海等人。 |
