水井坊(600779.SH) 出售子公司对收益产生积极影响 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，水井坊2012年净资产收益率和销售毛利率双增长并且增幅均大于净利润同比增长幅度，具体看，净资产收益率为19.00%，销售毛利率为80.82%，净利润同比增长率为5.38%。 水井坊上周五的收盘价为15.08元，年内累计下跌22.15%，3月份以来资金净流出10557.96万元。 公司2012年年报显示，公司建立“双品牌”销售体系，除高端“水井坊”品牌外，着力打造中高档白酒“天号陈”品牌。2012年12月，新派天号陈提前一个月成功上市，市场反应强烈。 值得一提的是，公司2013年3月28日公告称，公司及全资子公司水井坊营销拟以2.24亿元转让聚锦公司100%股权(增值率为76.33%)。截至2012年12月31日，聚锦公司资产总额为57899.8万元、资产净额为12715.21万元。聚锦公司具备三级房地产开发企业资质，房地产板块为郫县项目，目前该项目处于初期开发阶段。交易完成后将对2013年度收益产生积极的影响。 此外，公司还参股创投公司，公司2012年中报显示，公司初始投资250万元持有北京清源德丰创业投资有限公司(原北京清华科技创业投资有限公司)5%的股权，其注册资本2亿元。 平安证券认为，预计公司2013年至2014年每股收益为0.62元、0.51元，同比降11%、17%。短期来看，外资控股股东推动的调整仍需时间，且正逢中国高端白酒受“整风运动”影响进入寒冬，水井坊的复苏之路注定艰难，首次给予“中性”评级。 东莞控股 (000828.SZ) 筹码略有集中 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，东莞控股2012年净资产收益率和销售毛利率双增长并且增幅均大于净利润同比增长幅度，具体看，净资产收益率为10.83%，销售毛利率为66.21%，净利润同比增长率为0.07%。 公司是东莞市唯一国有控股上市公司，经营管理的高速公路包括莞深高速一二期、三期东城段及龙林高速，公司自有路产总里程为55.7公里。公司路产收费期至2027年6月。莞深高速资产位于珠江三角洲腹地，具有优越地理位置和强劲的区域经济发展基础。 东莞控股目前最新收盘价为4.53元，年内累计下跌1.09%，3月份以来资金净流出601.31万元。 公司2012年年报显示，报告期内，受实施重大节假日小客车免费通行、绿色通道车辆免费通行等收费政策影响，公司全年合计减收通行费收入1.16亿元。公司对虎门大桥公司、东莞证券、东莞信托及松山湖小额贷款公司的股权投资，分别贡献投资收益3315万元、1541.8万元、1650万元、358万元，合计占公司净利润的19.33%。2013年，资金支出主要包括公司日常营运管理与路面养护支出、支付莞深高速管理中心剩余收购款等方面。 从股东进出看，2012年年报显示，前十大流通股股东中，本期新进南方中证500指数基金(LOF)持有132.01万股。截至2013年3月22日，股东人数较2012年末减少3.6%，筹码略有集中。 值得注意的是，公司为参股金融企业，2009年4月以3.76亿元受让东莞证券20%股权，东莞证券注册资本15亿元。初始投资5517万元参股东莞信托有限公司占比6%。参股东莞长安村镇银行，出资金额1500万元，占总股本的5%。长安村镇银行注册资本金为3亿元，是目前国内注册资本规模最大的村镇银行。 东莞证券成立于1988年6月，是全国性综合类证券公司、规范类证券公司，并为全国首批承销保荐机构。公司经纪业务在东莞地区的市场份额超过了60%，公司目前拥有营业部25家，其中17家都在东莞市，其余8家分布在深圳、上海、北京、大连、厦门、广东等地。 独一味(002219.SZ) 未来三年业绩将保持高速增长 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，独一味2012年净资产收益率和销售毛利率双增长并且增幅均大于净利润同比增长幅度，具体看，净资产收益率为14.42%，销售毛利率为62.51%，净利润同比增长率为3.26%。 独一味目前最新收盘价为15.41元，年内累计上涨8.52%，3月份以来资金净流出1671.53万元。 公司2013年1月25日公告称，预计公司2013年第一季度净利润为盈利2643万元-3172万元，同比增长50%-80%(上年同期盈利1762万元)，2013年一季度公司经营业绩保持稳定增长的原因系独一味系列产品、四川奇力制药有限公司系列产品的销量增加，销售收入增长及并购四川红十字肿瘤医院肿瘤业务后带来的收益增加所致。 而据2012年年报显示，2013年公司重点工作为确保完成已进基药的品种及咳感康口服液、氯化钾氯化钠注射液等主要品种的产销任务，建立OTC团队，探索OTC市场营销；力争在2013年获得独一味凝胶膏的生产批件，完成独二味胶囊、小儿止泻凝胶膏的临床研究并逐渐向生物医药领域聚焦，主要从事前沿生物大分子药物(多肽、蛋白质、抗体等)的开发应用，加强人源化兔单克隆抗体“APX004”的新药研发；进军医疗服务业。 2012年年报显示，前十大流通股股东中有3家基金、1家保险，合计持有1886.97万股（上期3家基金、1家保险合计持有1893.85万股），其中长盛同德股票型基金持有360.15万股，兴全股票型基金持有325.56万股，均为本期新进。 招商证券表示，公司未来三年业绩将保持高速增长。独一味以中药为基础，布局化药、生物药、医疗服务领域。预计2013年独一味胶囊进入新版基药目录、氯化钾氯化钠注射液放量，唯科注入上市公司。预计2013年至2015年每股收益为0.37元、0.72元、1.07元，维持“审慎推荐-A”投资评级。 吉艾科技(300309.SZ) 公司进军压裂车生产领域 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，吉艾科技2012年净资产收益率和销售毛利率双增长并且增幅均大于净利润同比增长幅度，具体看，净资产收益率为11.87%，销售毛利率为69.51%，净利润同比增长率为4.38%。 吉艾科技目前最新收盘价为18.75元，年内累计上涨12.21%，3月份以来资金净流出1222.75万元。 公司收购成都航发，进军压裂车生产领域。2012年12月，公司完成以2277.68万元收购成都航发100%股权。成都航发作为中石油、中石化设备网络成员单位，是中国石油石化设备协会理事单位。成都航发在公司进入压裂车的生产服务领域具有以下优势：一方面压裂车的核心部件是压裂泵，而成都航发拥有多年的700型压裂车、撬装泵等产品的制造基础，具有自身技术优势；另一方面目前国家对特种车资质审批严格，采取收紧政策，而成都航发作为特种车辆制造商，具备特种车制造资质。 目前国内现有的压裂车只能满足常规油气的勘探、开发需求，结合页岩气开发规划，页岩气开发市场对压裂车的需求仍有较大缺口，在我国，压裂设备的供应商仅有江汉油田第四机械厂和烟台杰瑞石油装备技术公司两家供应商，所以压裂车具有广阔的市场前景和较大的盈利空间。 保税科技(600794.SH) 改扩建和兼并支撑短期业绩 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，保税科技2012年净资产收益率和销售毛利率双增长并且增幅均大于净利润同比增长幅度，具体看，净资产收益率为27.69%，销售毛利率为73.63%，净利润同比增长率为12.82%。 保税科技目前最新收盘价为7.121元，年内累计上涨29.43%，3月份以来资金净流出13488.69万元。 2012年年报显示，码头仓储方面，子公司长江国际净利润为16050.72万元，较上年同期增长22.66%。化工品贸易代理方面，外服公司实现营业收入1548.82万元，较上年同期增长45.58%，净利润 1619.95万元；物流公司实现营业收入3149.55万元，净利润为589.06万元，较上年同期增长19.39%。子公司运输公司立足长江国际客户群，重点开发乙二醇、二甘醇等常规品种的运输，实现主营业务收入2144.94万元，较上年同期增长13.01%，净利润24.34万元。 从股东进出看，2012年年报显示，前十大流通股股东合计持有14712.03万股（上期14694.50万股），占流通盘68.78%（上期68.70%）；其中新进昆仑信托，持仓353.00万股， 新进平安证券持仓404.94万股；华润深国投信托增仓1.40万股，现持仓1067.15万股，兴业国际信托减持14.80万股，现持仓500.40万股。 华泰证券表示，改扩建和兼并支撑短期业绩，长期增长期待平湖项目。维持“增持”评级。 |
