编者按：春节后沪深两市从高位震荡回落，在此期间上证指数跌破10日、20日、30日均线，最终报2314.16点，下跌118.24点，2400点关口宣告失守。上周消息面上利空因素较多，对市场形成较大的冲击。首先，“国五条”出台，将扩大房产税试点范围，引发地产股大幅下跌；其次，上周央行在公开市场上重启正回购操作共计500亿元，加上逆回购到期资金8600亿元，央行净回笼资金9100亿元，显示央行回收流动性的意愿。 在以上诸多利空因素的冲击下，沪指和深成指分别下跌4.86%和6.25%，大涨之后的回调在历次上涨行情甚至牛市行情中实属正常，并且每次震荡出现的低点基本提供了逢低介入的较佳契机。《证券日报》市场研究中心对春节长假后回调行情的统计发现，共有16个细分行业呈现资金逆势净流入状态，其中饮料制造、传媒、医药商业、食品加工、餐饮等成为资金净流入最多的行业，整体净流入达20.55亿元。本版对以上板块进行仔细梳理，并对相关个股进行深度分析，挖掘其投资价值，供广大读者参考。 饮料制造配置中低端酒业小龙头 数据显示，饮料制造板块节后首周大单资金净流入14.68亿元，占行业总成交额的3.67%，该板块上周累计成交额为399.47亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第一位。 在可交易的28只饮料制造行业个股中，有15只节后首周呈资金净流入状态，占比53.57%，其中有8只个股大单资金净流入在1000万元以上，依次为：双汇发展（000895）(11254.89万元)、洽洽食品（002557）(5054.65万元)、加加食品（002650）(3104.52万元)、南方食品（000716）(2778.16万元)、百润股份（002568）(1503.48万元)、三元股份（600429）(1291.57万元)、克明面业（002661）(1147.54万元)和恒顺醋业（600305）(1017.97万元)。 从其市场表现来看，饮料制造板块节后首周累计上涨4.96%，其中该板块有27只个股跑赢同期大盘。恒顺醋业(17.80%)、洽洽食品(13.83%)、百润股份(13.37%)、南方食品(11.36%)、克明面业(9.41%)领涨饮料制造板块。 中金公司认为，春节期间消息面波澜不惊。作为中央“八项规定”、“六项禁令”出台后的第一个春节，也是全国餐饮业贯彻执行中央“厉行勤俭节约，反对铺张浪费”精神的第一个春节，高端餐饮延续了春节前的颓势，因此高端餐饮、高端白酒春节遇冷也在市场意料之中，而中端、中低端消费基本不受到影响。针对板块内的配置，依旧建议选择消费龙头和低估值、中低价位白酒。 光大证券（601788）认为，行业进入类似10年前烟草行业一样的依赖结构升级主导的增长时期。预计未来3年行业收入增长有望达到16%-20%，核心名酒受益。公司比较优选区域龙头企业和以大众价位主导的企业。具备持续高成长空间的区域龙头金种子和古井贡酒（000596）对应2013年的市盈率估值为12倍，具有较强的安全边际和增长的确定性。继续看好整个名酒上市公司，2013年重点推荐大众价位的区域龙头山西汾酒（600809）、洋河股份（002304）、金种子酒（600199）、古井贡酒、老白干酒（600559）等。 双汇发展上周大单净流入逾1亿元 双汇发展在春节后首周大单净流入为1.13亿元，上周跌幅为2.03%，最新收盘为70.83元，累计换手率为2.34%，累计成交量为1418.38万股，累计成交额为102679.33万元，居饮料制造行业节后首周大单净流入首位。 公司为国内最大的肉类加工企业，控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元。公司目前具备85万吨高温肉制品产能和30万吨低温肉制品产能，是国内规模最大的肉制品加工企业。 公司2013年1月12日公告称，预计2012年度净利润为28.5亿元-29.6亿元(2011年度净润为13.02亿元)，同比增长118.83%-127.28%；2012年度每股收益为约2.59元-2.69元。业绩增长原因：2012年公司原辅材料成本下降，产品产销量及毛利率水平较上年同期均出现不同程度的上升。 长江证券（000783）上调公司1季报业绩预测在50%以上，2012年-2014年的每股收益分别为2.65元、3.35元和4.12元(均已扣除股权激励费用)，维持“强烈推荐”。 数据显示，传媒板块节后首周大单资金净流入1.96亿元，占行业总成交额的1.54%，该板块上周累计成交额为126.64亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第二位。 在可交易的29只传媒行业个股中，有16只节后首周呈资金净流入状态，占比55.17%，其中有9只个股大单资金净流入在1000万元以上，依次为：博瑞传播（600880）(17686.40万元)、中南传媒（601098）(10506.31万元)、中文传媒（600373）(5758.97万元)、天舟文化（300148）(2686.78万元)、浙报传媒（600633）(2419.39万元)、蓝色光标（300058）(1835.43万元)、大地传媒（000719）(1442.65万元)、华录百纳（300291）(1037.50万元)和中视传媒（600088）(1013.61万元)。 从其市场表现来看，传媒板块节后首周累计上涨2.31%，其中该板块有26只个股跑赢同期大盘。天舟文化(13.92%)、华数传媒（000156）(12.24%)、中文传媒(8.29%)、博瑞传播(8.01%)、省广股份（002400）(7.87%)领涨传媒板块。 从基本面来看，2013年春节档七天假期全国票房突破7.8亿元，大大超过之前预测的6亿元，终端银幕数在前两年的迅速扩张开始显示出威力，也说明春节这一非传统高票房档期在出现有优秀电影情况下的潜力。 华泰证券（601688）建议从三个维度选股。1.政策受益股(大文化部、城镇化、人口政策)，传统媒体或有机会。2.低估值，在市场不确定性增强，增量资金主要依靠场外资金时，低估值股票易受青睐。3.一季度业绩高增长和并购及资产注入预期。推荐蓝色光标、人民网（603000）、中文传媒、中南传媒、湖北广电（000665）。 齐鲁证券维持整个传媒板块“增持”的评级。基于《西游降魔篇》春节期间7天5亿元高票房，市场对影视版块的热情将持续强烈，并将波及电视剧领域，推荐投资者重点关注该领域的相关标的如华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）、华录百纳、新文化（300336）等；同时建议关注网游板块的掌趣科技（300315）和浙报传媒，以及细分领域龙头企业人民网、天舟文化等。 博瑞传播上周大单净流入近2亿元 博瑞传播在春节后首周大单净流入为1.77亿元，上周涨幅为8.01%，最新收盘为11.19元，累计换手率为29.17%，累计成交量为12079.88万股，累计成交额为131835.71万元，居传媒行业节后首周大单净流入首位。 公司主体经营的《成都商报》属西南地区的强势平面媒体，在成都报业市场的广告份额高达40%以上，加上同属于成都日报集团、公司经营性业务亦参与其中的《成都日报》和《成都晚报》，在成都区域市场中居于绝对主导地位。 公司2012年年报披露显示，2013年公司实现营业收入18.5亿元，成本费用12.5亿元；公司将全力推进定增工作，深度挖掘与腾讯的合作关系。报告期内公司净利润较上年同期下降，由于市场拓展难度加大、成本上升，新业务尚未达产创造利润等因素影响。其中2012年博瑞平面媒体印刷业务受版面出版数量和彩报占比的影响，成都商报印刷业务量减少，印刷业务收入较上年同期减少5409.36万元；网游业务减少1047.28万元，其他业务都均有所增长。 光大证券（601788）预计2013年-2015年公司每股收益分别为0.50元、0.65元、0.84元。乐观看待公司在外延发展上不断突破，加快走向全国、走向新媒体。并购完成后，2013年公司业绩将有一个显著提升，利润结构也发生实质性变化，同时存在后续并购项目落地、进一步巩固转型、提升业绩的可能。维持“买入”评级。 医药商业上周大单净流入1.72亿元 数据显示，医药商业板块节后首周大单资金净流入1.72亿元，占行业总成交额的3.43%，该板块上周累计成交额为50.14亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第三位。 在可交易的13只医药商业行业个股中，有3只节后首周呈资金净流入状态，占比23.08%，其中有2只个股大单资金净流入在1000万元以上，分别为：上海医药（601607）(27130.76万元)和第一医药（600833）(1101.30万元)。 从其市场表现来看，医药商业板块节后首周累计上涨0.85%，其中该板块所有个股跑赢同期大盘。嘉事堂（002462）(8.93%)、上海医药(7.67%)、浙江震元（000705）(2.94%)、南京医药（600713）(2.47%)、国药股份（600511）(2.34%)领涨医药商业板块。 从基本面来看，去年医药制造业数据公布，收入、利润增速继续回升。据统计局公布数据显示，2012年医药制造业主营业务收入17083亿元，同比增长19.8%，利润总额为1732亿元，同比增长19.8%，收入和利润增速均维持上升趋势，全年增速符合预期。毛利率水平29.58%，环比持续上升，整体期间费用率水平微有上升。 对于2013年行业增长情况，渤海证券认为，整体收入增速预计在19%左右，利润增速预计在17%-18%，全年来看，依然存在刚性需求带动和政策推动下的增速提升机会。医药行业后期重点建议关注部分滞涨类个股和一季报预期高增长个股的投资机会。个股方面，重点推荐双鹭药业（002038）、昆明制药（600422）、恩华药业（002262）、华润三九（000999）、华东医药（000963）、华海药业（600521）、长春高新（000661）和新华医疗（600587）。 中信建投认为，随着医保控费的加强、招标的退出、市场化议价的到来，药企的医药品种和品牌将剧烈分化。对具体医药个股投资机会的把握需要更前瞻更深刻的分析。优质个股不仅要求具备较强的产品定价能力(品牌中药、首仿药、独家品种以及通过欧美认证)，而且要求具备渠道和终端议价能力、品牌和规模优势、良好的新药研发和销售能力、管理团队激励机制优良，这些公司才具备业绩可持续快速增长的基础，才能实现绝对投资收益。 此外，中信建投推荐业绩确定快速增长、有核心竞争力并有良好激励机制的10只核心个股组合：天士力（600535）、云南白药（000538）、康缘药业（600557）、红日药业（300026）、尔康制药（300267）、信立泰（002294）、华润三九、同仁堂（600085）、恒瑞医药（600276）、丽珠集团（000513）。 银河证券认为，基本药物对企业和医院用药的影响程度逐渐加深，未来拥有品牌，成规模，中低价格产品的龙头企业有望在竞争中胜出。同时基药制度的完善也使得基药生产企业的利益得到更好的保障。推荐华润双鹤（600062）。 |
