老"调"重弹 地产股卧倒 昨日申万房地产指数下跌1.78%，在当日的行业跌幅榜处于居中位置，但142只地产股仅15只出现上涨。其中，新潮实业、中航地产、金丰投资、京能置业和浙江东日跌幅较大，分别为-6.13%、-5.84%、-5.81%、-5.24%和-5.00%，而涨幅超过5%的仅有中国武夷、深长城、华业地产、丰华股份等4股。不过，四大地产龙头股万科A、保利地产、金地集团和招商地产仅分别下跌1.14%、0.73%、0.84%和0.11%。 A股自去年12月反弹以来，申万房地产指数在2个月的时间内已经累计上涨23.84%，高于大盘22.17%的同期涨幅。进入今年2月之后，房地产板块转入下行通道，当月已累计下跌3.53%，申万房地产指数当月最大的单日跌幅为2月19日创下的-3.98%。 短期回避地产股 “这次的调控主要是老一届政府的一个表态。”上海某不愿具名的大型券商地产分析师向证券时报记者表示，此次调控政策比较温和，和此前没有太大差别，因此在有所准备的情况下，房产板块的下跌并不是最为剧烈的，未来主要的调控措施可能要留给新一届政府去推行。从目前限购、差别化信贷政策来看，如果新一届政府维持现有的调控政策格局，依照原有调控步伐的边际效应可能会递减。未来在加强调控的基础上，新一届政府对调控的方式和方法会进行调整，可能会出台一些与以往不同的措施。 银河证券房地产首席分析师赵强也认为，20日温家宝总理主持部署的房地产市场调整政策总体看并无太多新意。其中的政策大多是对以往政策内容的重申，新增的加大个人住房房地产税试点在以往也有提及。不过，调控范围是针对全国，略超市场预期，这也明确传达了中央政府的调控意图，有利于抑制短期需求。 前述不愿具名的分析师表示，受调控因素影响，近几个月房地产板块的不确定性一直存在，市场担忧情绪也会造成困扰。只有“两会”召开完，新一届政府出台明朗的政策，才会消除政策不确定性对板块的影响。由于地产股估值受政策预期的波动比较大，近期操作难度加大，不如等到利空出尽后再来参与。 刚需仍提升龙头销量 全年来看，房地产在整体投资中仍然占比较大，在经济保增长前提下，整个行业的表现不会太差。从中长线来看，应该选择地产龙头公司，如果此类公司在经历此轮下跌后调整到8倍左右，风险不会太大。 深圳展博投资总经理陈锋对证券时报记者表示，一线房地产龙头集中度还在不断提高，市场占有率也在提高，住房的刚需仍然会对龙头公司的销量起到稳中求升的带动作用。政策方面，过去几年调控已经遏制了住房价格快速上涨的势头，目前政府调控主要在于限制投资和投机购房，刚性需求还是支持行业发展的，龙头公司的市场占有率也会不断上升。 不过，也有部分机构不看好今年的地产行业走势。北京星石投资总裁杨玲接受记者采访时表示，房地产行业去年下半年活跃，二手房价格创新高，这在前期股票的快速上涨中已经有所体现，在没有超预期因素的影响下，板块估值到位后缺乏上行动力，因此今年的房地产板块表现并不特别值得看好。(.证.券.时.报 .姚.波) |
