掘金年报行情第二镐：抓黑马 高送转个股是牛股集中营 每到年底，“高送转”无疑是股市中的一个热词。投资者也从来不缺乏对高送转概念股的热情，从近年年报行情的演绎来看，高送转往往是市场炒作的重点，特别是在大盘环境转好的情况之下，高送转概念股有望迎来一波强劲的行情。 目前高送转概念股的炒作已是如火如荼，联创节能连续收出19连阳，长亮科技不到一个月股价翻倍。随着炒作热情被彻底激发，更多高送转概念股浮出水面，成为资本竞相追逐的对象。 那么，在历年高送转行情的炒作中，什么样的个股最能走出大行情？究竟哪些股票最有可能推出高送配方案，可供投资者提前潜伏？我们就此为投资者梳理一番，帮助投资者抓住黑马。 高送转牛股股价翻倍 行情周期超过1个月 统计显示，在2009年高比例送转的202只个股中，预案公布日前1个月内，股价累计涨幅是同期沪深300指数累计涨幅两倍以上的个股所占比例高达78.71%，而个别高比例送转股在预案公布日前1个月内股价累计涨幅是同期沪深300指数累计涨幅的10倍以上。这意味着大多数高比例送转股在预案公布日前1个月内通常都有出色的表现。 比如2010年神州泰岳因推出每10股转增15股派现3元的方案而被称为“史上最牛分红上市公司”。该股股价从2月4日的109.8元一路上扬，4月12日涨停报收235.95元，涨幅115%。 华平股份的股价在2011年1月31日至2月17日的9个交易日里大涨49.52%，股价从85.4元上涨至125.6元。1月31日，华平股份公布了2010年年报及利润分配方案，每10股转增15股派发现金红利10元。 2011年迪康药业的强劲走势更是将高送转概念的炒作发挥到极致。第一阶段是对高送转预期炒作。该股从1月底9.8元附近开始启动一路上涨至14.58元，涨幅48.7%，随后于2011年3月3日发布了2010年年报，拟每10股转增15股。消息公布后，股价继续一路走高，最高涨至22.4元，此时离1月底股价涨幅已达128%。2011年4月8日，迪康药业除权后，随后再走出一波填权行情，股价从7.72元涨至13.29元，涨幅72%。这波行情从1月底起延续到4月底结束。如果能够踩准节奏，收益逾两倍。 2012年高送转股-鑫龙电器的走势至今让人记忆犹新。该公司2011年度拟进行10转8送2派0.25元。该分配方案也于年报中得以确认。在其分配方案披露前后，股价单边上行，1月17日至3月21日，从11.88元上涨到最高25.48元，区间涨幅超过113%，行情延续长达两个月。 2012年另一只高送转牛股当属川润股份。该股2月16日公布10转10派1元的分配方案，股价从当天开盘10.95元上涨至3月31日21.62元，涨幅也超过100%。 高送配方案 主要出自创业板和中小板 具体而言，今年哪些个股更具有高送转潜力呢？从历史经验不难看出，中小板、创业板，更可能成为高送转预期的高发区。据统计，中小板与创业板是最近三年高送转股的主力军，几乎占据近八成，且这些个股都是细分行业龙头，成长性好，具有强烈的股本扩张愿望，各路机构都已潜伏其中，提前布局。 此外，投资者还要综合资本公积金和未分配利润等指标加以筛选。特别是2012年前三季度每股资本公积金大于2元，并且每股未分配利润大于1元；其次，2012年前三季度每股经营性现金流量净额和每股收益均大于0.5元；第三，总股本小于5亿股；最后，2012年中期未实施过送转。符合以上四个条件上市时间在一年以内、符合新兴产业发展导向的中小市值个股最有可能在2012年的年报中为投资者送上利润分配的红包。 此外，从近3年年报送转股的特征来看，去年中报以及之前已经实施了高送转的股票在2012年年报期间再次送转的概率大为降低，没有高送转史的次新股年报送转的可能性较大。 高送转的牛股炒作周期很长，一般可以分为三个阶段：第一阶段，方案公布前炒预期；第二阶段，方案公布后至股权登记之前抢权；最后阶段是除权之后的填权炒作。当然大多数高送转题材股所带来的超额收益主要集中在第一阶段，建议在高送转公告披露前便对具备高送转潜力的个股予以提前布局，但不要轻易追涨已经炒高的高送转股。 哪些高送转潜力股最值得关注？ 每年一季度，A股市场都会定期上演围猎高送转个股的行情。随着2012年度利润分配预案陆续亮相，截至昨日，共有24家上市公司预披露高送转预案，其中有20家公司拟推出10送10股及以上的高送转方案。统计显示，近8年来，年报高送转10送（转）5以上的股票，股价通常会在一季度获得明显的涨幅。 一方面，高送转的预案反映出上市公司高管看好本公司的成长性；另一方面，高送转的预案也折射出管理层市值管理的冲动，由此带来个股的“填权效应”。除了这些已公布高送转预案的上市公司以外，今年还有哪些公司具备高送转的潜力呢？ 高送转潜力股精选 结合申万策略此前的研究，具备高送转潜力的公司往往有以下3个特征：1）高积累：从历史上看，三季报每股资本公积与未分配利润之和越高的上市公司，在当年年报中实施高送转的概率也越大；2）高股价：从过去3年的情况来看，年末每股股价在40元以上的上市公司有一半以上都会在当年年报中实施高送转；3）高业绩：高送转的上市公司盈利能力普遍较强。从过去3年的情况来看，年报每股收益（EPS）大于0.8元的上市公司在当年年报高送转的概率接近40%。 |
