| 近八成券商重仓股跑赢大盘 自去年12月4日以来，A股出现放量反弹走势，上证综指大涨16.1%，个股表现十分活跃，券商重仓股表现尤为出色。《证券日报》市场研究中心数据统计显示，截至2012年三季度，券商持有的个股达到325只，假设券商去年三季度后没有减持，截至今年1月9日，券商持股总市值达到507.67亿元，较去年12月3日增加93.79亿元，账面整体浮盈达到22.66%。从市场表现看，共有251只券商重仓股跑赢同期大盘，占比近八成，其中国海证券、广晟有色、晶盛机电等个股涨幅居前。 统计显示，去年三季度券商重仓股的行业分布主要集中于金融服务、高端机械设备、交运设备。尤其是金融服务行业中的券商板块成此轮反弹行情的主力军，控股股东成为券商板块的最大赢家。对此，市场分析人士认为，券商板块此轮行情的出色表现主要是由于政策层面对证券行业的改革和创新对证券行业的推动。同时，高端机械设备产业升级，有效提升盈利空间，这引起了券商机构的关注和积极重仓，高端机械设备类公司股价大幅上涨，让券商赚得盆满钵满。此外，从券商2012年四季度新进角度看，交运设备比较受青睐，方正证券新进了长城汽车、海通证券新进了福田汽车、江海证券和中信证券新进了晋西车轴，并且在本轮最赚钱的前十只个股中，交运设备类个股占两席（中国重工、哈飞股份）。 从重仓股表现看，去年12月4日至昨日累计涨幅跑赢大盘的个股有251只，占比77.23%。其中，有194只个股上述时间段累计涨幅超20%，而国海证券（95.22%）、广晟有色（76.5%）、晶盛机电（72.91%）、龙泉股份（61.29%）、光一科技（57.32%）、永高股份（55.79%）和洪都航空（52.11%）等7只券商重仓股去年12月4日至今年1月9日累计涨幅超五成，成为A股市场中的最牛个股。 值得一提的是，券商重兵囤积的金融服务板块，去年12月3日持有市值达165.18亿元，期间券商在金融服务板块上已获利47.29亿元，占重仓股整体浮盈的50.42%。 具体来看，截至2012年三季度，券商现身前十大流通股股东的上市公司有325家，截至今年1月9日券商最新持股市值达507.68亿元，若券商去年四季度未进行减持，在本轮反弹的行情中，共有321只券商持股的股票市值实现了增长，占比98.77%。其中，有99家公司券商持有的股票市值增长超1000万元，占券商重仓股数量的30.46%，而宏源证券、中国重工、西南证券、中信证券、保利地产、中国水电、中国石化、哈药股份、中联重科、哈飞股份等10只券商重仓股市值增长均超1.3亿元。 由此不难发现，券商持股市值增长前十名的重仓股全部是蓝筹股，券商与QFII崇尚价值的理念趋同，为券商机构带来丰厚的投资"红包"。 宏源证券 备战期货资管业务 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，券商去年三季度末持有宏源证券97134.25万股，假设券商去年四季度未减持宏源证券，以去年12月3日收盘价计算券商持股市值为1375420.99万元，去年12月4日以来券商账面盈利401164.92万元，位居券商持股市值增长的第一名。 从二级市场表现看，宏源证券去年12月4日以来涨幅高达29.17%，最新收盘为18.29元，累计换手率为25.95%，累计成交量为37911.32万股，累计成交额为65.65亿元，市盈率（TTM）为47.19倍。 公司去年11月29日发布公告称，公司向子公司宏源期货增资3.5亿元，其注册资本增至5.5亿元。事实上，近两年来，在期货业创新业务启动的背景下，许多期货公司出现新一轮的增资扩股潮。在增资队伍中，金瑞、五矿、万达等实业系期货公司在寻求扩容的同时，宏源、中证、招商及东海等券商系股东加码旗下期货公司。业内人士表示，期货公司此轮增资的重要目的是为了备战期货资管业务。 公司1月9日公告显示，公司董事会同意在上海、广西两地各设立一家区域经纪业务分公司，管理该直辖市或自治区的证券营业部。除上述两家分公司外，授权公司经营管理层根据市场状况以及公司各区域战略发展需要，适时设立区域经纪业务分公司。 海通证券认为，宏源证券的投行、资管表现突出，预计公司2012年-2013年净利润为10.16亿元以及11.69亿元，对应每股收益0.51元及0.59元。给予公司18.77元目标价，对应2012年市盈率37倍，市净率2.5倍，维持"增持"评级。 中信证券 本轮行情上涨30.3% 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，券商去年三季度末持有中信证券6520.44万股，假设券商去年四季度未减持中信证券，以去年12月3日收盘价计算券商持股市值为65204.41万元，去年12月4日以来券商账面盈利19756.94万元，位居券商持股市值增长的第四名。 从二级市场表现看，中信证券去年12月4日以来涨幅高达30.30%，最新收盘为13.03元，累计换手率为24.88%，累计成交量为244235.34万股，累计成交额为290.99亿元，市盈率（TTM）为11.80倍。 去年12月7日公司公告称，公司披露2012年11月份财务数据简报，当月母公司实现营业收入47446万元，实现净利润15798万元，11月末净资产为709.44亿元。另外，子公司中信证券(浙江)和中信万通当月分别实现净利润140万元和348万元。 积极发展资本中介型业务。公司提供约定购回式证券交易、大宗经纪、大宗交易、股权管理、各类股权及固定收益结构性产品构建及做市等多种创新金融产品及服务。在股权管理服务方面，2011年公司首批开展了约定购回式证券交易业务；在向ETF提供流动性方面，公司以"做市商"的角色介入ETF二级市场，为ETF双边报价提供流动性。融资融券业务方面，2012年中期末，公司与中信证券(浙江)、中信万通累计开立信用账户16129户，较去年末增长255.73%；融资融券余额50.14亿元，较去年末增长91.66%，约占全市场的8.22%。2012年8月，公司与中国证券金融公司签署转融通业务合同，开始进行担保品划转并准备进行转融资交易。 保利地产 股东筹码高度集中 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，券商去年三季度末持有保利地产8434.24万股，假设券商去年四季度未减持保利地产，以去年12月3日收盘价计算券商持股市值为99102.34万元，去年12月4日以来券商账面盈利18892.67万元，位居券商持股市值增长的第五名。 从二级市场表现看，保利地产去年12月4日以来涨幅高达19.06%，最新收盘为13.99元，累计换手率为24.33%，累计成交量为173666.38万股，累计成交额为221.09亿元，市盈率（TTM）为14.50倍。 公司实际控制人中国保利集团是国资委直属大型国有独资企业，是一家从事贸易、地产、文化艺术、酒店管理等业务的多元化经营控股集团公司，公司作为保利集团地产业务的主要载体，未来将获得保利集团的支持，使公司在优质土地储备的竞争中具有较强优势。 公司2013年1月9日公告称，公司以合计107.06亿元取得27宗地块，其中，公司拥有100%权益的地块有15宗，合计用地面积约68.75万平米；公司拥有80%权益的地块有2宗，合计用地面积约18.26万平米；公司拥有70%权益的地块有3宗，合计用地面积约16.75万平米；公司拥有51%权益的地块有5宗，合计用地面积约21.91万平米；公司拥有50%权益的地块有2宗，合计用地面积约28.52万平米。 从股东进出情况来看，2012年三季报披露，前十大流通股东中有2家基金、1家券商和1只保险产品合计持仓24010万股（上期为3家基金1家券商持仓21168万股）；其中，中国人寿保险产品新进持仓6151万股，华宝兴业行业精选新进5037万股，长城品牌优选增持290万股后持仓4386万股；上期持仓4484万股和4199万股的富国天瑞强势地区精选和交银施罗德成长本期退出；股东人数较上期变化不大，筹码高度集中。 中银国际认为，保利地产秉持高杠杆和高周转策略，开发投资态度积极，专注于一二线城市主流市场，进取型的投资态度为公司未来持续扩张奠定基础。维持公司2012年-2013年业绩预期分别为1.19元和1.50元，维持对公司的"买入"评级。 |
