齐星铁塔 市净率2.32倍
齐星铁塔2012年年报预披露时间为2013年1月31日，在1月即将披露年报的预喜股中，齐星铁塔最新市净率最低，仅为2.32倍。 从市场表现来看，齐星铁塔在去年12月以来至今取得了正收益，区间累计涨幅达32.73%，跑赢同期大盘17.74个百分点，目前该股最新收盘价为9.57元，最新动态市盈率（TTM）为74.46倍，去年12月以来资金净流入1318.9万元。 公司主要从事输电塔和通讯塔的研发、设计、生产和销售，用于高压、超高压的输电线路，以及相关的通信领域基础建设中。产品线丰富，不仅能够生产加工符合省网、国家电网和南方电网设计标准的铁塔产品，还可以设计生产符合欧标等海外市场的铁塔产品。目前，公司已成为国家电网、南方电网和印度Reliance公司三家世界500强公司的指定产品供应商之一。 此外，公司技术研发优势明显，先后与哈尔滨工业大学、杭州中电电力工程技术研究所建立了战略合作伙伴关系，其中高强钢输电线路铁塔及变电架构（主要用于特高压－1000KV以上输电线路）获得《国家火炬计划项目证书》，成为山东省铁塔产品重要的实验基地。公司还掌握了电气化铁路支柱方面的研发技术，自主研发的电气化铁道接触网支柱设计和加工技术在京沪电气化铁路改造中得以应用，其中"薄壁离心钢管混凝土支柱塔"获得国家重点新产品称号，并被列为铁道部重点推广产品。 业绩方面，2012年三季报披露，预计公司全年净利润为2566-3079万元（上年同期为2566.03万元），同比增长0-20%，预增主要原因是公司新增产能逐步释放等原因所致。管理费用3035.17万元，较去年同期增长32.82%，系本期青岛公司投产运营，折旧、工资等管理费用增加所致。从股东变化看，2012年三季报披露，前十大流通股东以个人投资者为主，合计持股占流通盘21. 64%（上期为20.86%）；值得注意的是，上期第四大流通股东鼎鑫1号集合信托已退出本次的名单中；股东人数较上期略为减少，筹码较上期略为集中。 值得注意的是，公司2012年12月29日发布公告，公司及全资子公司青岛齐星分别收到政府补贴48.98万元和188.06万元。 2012年12月13日公告，公司定增不超过4500万股(不低于8.15元/股)获发审委审核通过。此次定增拟筹建年产3万套城市智能立体停车设备项目，建设周期为2年，达产后将形成年产3万套城市智能立体停车设备生产能力，正常经营年实现销售收入6.35亿元，利润总额8083万元，税前内部收益率33.34%，经济效益较好。 博瑞传播 9家机构给予"买入"评级 据上海证券交易所数据显示，博瑞传播2012年年报首次预约披露时间为2013年1月26日。 有9家机构给予博瑞传播"买入"评级，该股是目前拟在2013年1月披露年报的上市公司中，机构最为看好的个股。 从市场表现看，该股最新收盘价为9.45元，最新动态市盈率为16.59倍，2012年12月以来至今累计下跌10.84%。 公司主体经营的《成都商报》属西南地区的强势平面媒体，在成都报章市场的广告份额高达40%以上。 公司2012年12月28日发布公告称，成都国资委批复同意公司非公开发行股票1.2亿股，募集资金总额不超过10.6亿元，扣除发行费用后，全部专项用于收购北京漫游谷信息技术有限公司70%的股权；同意成都博瑞投资控股集团作为本公司的国有控股股东认购本次非公开发行股票数量的20%，现金投入不超过2.12亿元。 申银万国表示，漫游谷收购价格相对合理并有助于公司向新媒体领域转型。考虑到公司传统报业经营业务受到宏观经济负面影响，以及博瑞三乐和劲舞团明年才会贡献显著利润，下调2012年全面摊薄每股收益预测33.3%至0.50元；基于类似原因，拟下调2013年至2014年盈利预测，但被漫游谷显著业绩增厚所抵消，并考虑股本摊薄因素后，分别下调公司2013年盈利预测4.6%、上调2014年盈利预测1.1%至0.64元、0.72元（备考盈利预测，按照增发后7.48亿总股本计算）。考虑到公司较低的估值水平以及在新媒体领域持续收购布局的可能，继续维持公司股票"买入"评级。 |
