| 编者按：公司重要股东2012年的增持显示出产业资本在疲弱的市场背景下对公司未来发展前景的信心，在近期市场已初步回暖的态势中，产业资本的信心已受到市场投资者的认可，并促成公司股价的上涨。同样，产业资本增持最集中的行业自然成了市场轮动中最具潜力的板块所在，受到投资者的关注。 《证券日报》市场研究中心，今日特对2012年公司重要股东增持情况进行统计，结果显示，有437家公司的股票2012年被其重要股东净增持，从产业资金增持公司家数行业占比的角度看，银行（37.50%）、物流（37.50%）、零售（30.56%）、半导体（30.00%）、化工新材料（28.57%）等五类最高，本版今日对上述五大行业增持情况及未来投资机会进行分析解读，以飨读者。 银行 增持股行业占比37.50% 统计显示，截至12月27日，今年以来银行板块累计上涨6.76%，其中有6只个股在年内获股东增持，占行业个股总数的37.50%，增持股数合计98449.35万股，年内累计增持市值约34.59亿元，占比位居申万二级行业的首位。 具体看，在6只增持的银行股中，增持股数超过100万股的股票有5只，占比83.33%，分别为：农业银行（38774.44万股）、中国银行（27392.76万股）、建设银行（13960.80万股）、工商银行（11776.68万股）和南京银行（6544.59万股）。 从增持资金看，年内股东增持的6只银行股中，年内累计增持资金超1000万元的个股有5只，占比83.33%。分别为：农业银行（101596.91万元）、中国银行（80182.21万元）、建设银行（63740.17万元）、工商银行（49074.81万元）和南京银行（51295.96万元）。 从市场表现来看，在6只增持的银行股中，年内实现上涨的个股分别为：农业银行（9.93%）、交通银行（8.30%）、建设银行（4.91%）、中国银行（3.44%）和工商银行（0.29%）。 光大证券认为，融资压力实质性缓解叠加经济复苏持续的预期，促发板块估值回升，给予"增持"评级：银行股表现强劲主要源于经济企稳反弹预期及再融资压力缓释触发的估值修复，同时基本面盈利保持平稳。但近期大量获利盘累积叠加风险层面负面信息或致短期有所调整，大行和低估值稳健中小银行仍可继续持有。经济复苏前期基于估值修复的绝对收益机会将是明年上半年银行股主要投资逻辑。 东方证券看好2013年银行股的投资价值：1.短周期见底。判断2013年经济基本见底；2.监管去杠杆周期逆转，长期内银行业杠杆率因此可以提高13%，明年再融资需求将大幅改善；3.机构调仓以降低巨大的错配风险。 物流 增持股行业占比37.50% 统计显示，截至12月27日，今年以来物流板块累计上涨3.33%，其中有6只个股在年内获股东增持，占行业个股总数的37.50%，增持股数合计443.85万股，年内累计增持市值约0.33亿元，占比位居申万二级行业的第二位。 具体看，在6只增持的物流股中，增持股数超过50万股的股票有3只，占比50%，分别为：中储股份（2184.40万股）、象屿股份（353.18万股）和保税科技（748.81万股）。 从增持资金看，年内股东增持的6只物流股中，年内累计增持资金超1000万元的个股有3只，占比50%。分别为：中储股份（2184.40万元）、象屿股份（353.18万元）和保税科技（748.81万元）。 从市场表现来看，在6只增持的物流股中，年内实现上涨的个股分别为：建发股份（2.62%）和长江投资（1.88%）。 齐鲁证券认为未来五年到十年，随着监管环境宽松、产业升级和技术应用的加强，物流行业的发展趋势将主要朝着欧美专业化、效率和技术推进的路径发展中，因此具有专业服务能力、规模和管理优势的物流企业将成为新一代业绩成长的新宠。看好具备以上特征的飞力达、澳洋顺昌等物流企业在未来经济增长过程中的转型和增长，给予飞力达"买入"、澳洋顺昌"增持"的投资评级。投资标的：飞力达--网络优势、规模经济明显，卓越的综合物流服务商，建议买入；澳洋顺昌--短期关注需求、中期看业务突破、核心能力在于业务吸引力，建议"增持"。 零售 增持股行业占比30.56% 统计显示，截至12月27日，今年以来零售板块累计下跌14.55%，其中有22只个股在年内获股东增持，占行业个股总数的30.56%，增持股数合计33996.74万股，年内累计增持市值约31亿元，占比位居申万二级行业的第三位。 具体看，在22只增持的零售股中，增持股数超过100万股的股票有14只，占比63.64%，年内获得股东增持数的前10名股票分别为：苏宁电器（9536.82万股）、东百集团（5168.58万股）、汉商集团（3525.66万股）、中百集团（3503.10万股）、南京中商（1985.98万股）、新世界（1834.63万股）、友好集团（1557.45万股）、宏图高科（1459.50万股）、开元投资（1172.83万股）和南宁百货（1039.19万股）。 从增持资金看，年内股东增持的22只零售股中，年内累计增持资金超1000万元的个股有16只，占比72.72%。其中，苏宁电器（68039.33万元）、南京中商（57595.58万元）、东百集团（41143.29万元）、中百集团（29648.67万元）、汉商集团（28236.60万元）、友好集团（15588.15万元）、银座股份（13941.28万元）、新世界（12768.38万元）和文峰股份（10491.45万元）等9只只个股年内获股东增持资金超亿元。 从市场表现来看，在22只增持的零售股中，年内实现上涨的个股分别为：汉商集团（56.52%）、南京中商（41.26%）、南宁百货（7.25%）、友好集团（7.20%）、物产中大（6.74%）、东百集团（4.91%）和通程控股（0.09%）。 太平洋认为，近期产业资本多次出现的增持、收购也反映了产业资本对零售业的资产重置价值的认可。对2013年零售行业的走势保持谨慎乐观，并将行业评级由中性上调为看好。建议遵循以下投资思路：优选内生增长能力强，积极转型新业态，差异化经营、线上线下齐头并进的商业龙头；关注低估值与高物业重估价值、受产业资本频频增持的零售企业；选择自有物业比重大，扩张适度，费用压力小的公司；受益新型城镇化、渠道下沉和消费升级的中西部城市龙头。推荐组合包括友好集团、合肥百货、步步高、重庆百货、王府井等。 半导体 增持股行业占比30% 统计显示，截至12月27日，今年以来半导体板块累计下跌9.42%，其中有6只个股在年内获股东增持，占行业个股总数的30.00%，增持股数合计374.71万股，年内累计增持市值约1065.90万元，占比位居申万二级行业的第四位。 具体看，在6只增持的半导体股中，增持股数超过100万股的股票有2只，分别为：华天科技（194.90万股）和华微电子（171.62万股）。 从增持资金看，年内股东增持的6只半导体股中，年内累计增持资金超100万元的个股有2只，分别为：华天科技（308.62万元）和华微电子（668.49万元）。 从市场表现来看，在6只增持的半导体股中，年内实现上涨的个股分别为：中环股份（17.78%）和华天科技（1.22%）。 国信证券认为，电子元器件可以分为零组件、声学和光学器件、液晶显示和触摸屏、以及芯片和软件等四个等级，前三个等级的核心技术在于工艺创新。经过近20年的技术引进和工艺创新，国内电子行业已经基本覆盖除芯片外的整个产业链，部分优秀企业已经进入国际一流终端产品厂商供应链。国内电子企业已经具备从功能机向智能机的完整配套能力。行业推荐逻辑：高端品牌往中端市场(iPadmini、SIIImini)渗透带来的机会，建议关注具备持续创新能力并已加入供应链的企业，包括长盈精密、劲胜股份、歌尔声学、安洁科技等连接器零组件企业；中低端智能手机放量，量价抵消压力较小的零组件企业，建议关注欧菲光、顺络电子、硕贝德等企业；城镇化驱动下有望保持持续高景气度的安防视频监控行业，推荐海康威视、中威电子等行业领先公司。 东北证券表示，挖掘投资机会：触摸屏行业各类技术百花齐放，关注各技术领先厂商；被动元件行业，受益芯片厂商放量，关注龙头厂商；LED照明与背光行业关注龙头厂商。重点上市公司推荐：建议重点关注触摸屏行业的莱宝高科、长信科技、欧菲光，被动元件行业的顺络电子，LED照明与背光行业的聚飞光电、勤上光电。 化工新材料 增持股行业占比28.57% 统计显示，截至12月27日，今年以来化工新材料板块累计上涨5.36%，其中有10只个股在年内获股东增持，占行业个股总数的28.57%，增持股数合计1162.20万股，年内累计增持市值约1.56亿元，占比位居申万二级行业的第五位。 具体看，在10只增持的化工新材料股中，增持股数超过100万股的股票有4只，占比40%，分别为：齐翔腾达（329.65万股）、道明光学（296.68万股）、广东榕泰（284.53万股）、奥克股份（222.82万股）。 从增持资金看，年内股东增持的10只化工新材料股中，年内累计增持资金超1000万元的个股有4只，占比40%。分别是齐翔腾达（6716.14万元）、道明光学（4391.63万元）、奥克股份（2481.55万元）、广东榕泰（1720.81万元）。 从市场表现来看，在10只增持的化工新材料股中，年内实现上涨的个股为：高盟新材（15.37%）和齐翔腾达（7.28%）。 值得注意的是，化工原料新材料是当今国际科技和产业竞争的重点领域之一。据统计，10年来，我国化工原料新材料产业年均增速达到22.5%，与信息、新能源共同构成我国高新技术产业的三驾马车。去年年初，我国又将化工原料新材料列入国家"十二五"重点发展的战略性新兴产业，由此也在国内掀起了一场化工原料新材料风暴。 中山证券认为，政策预期持续好转下，细分板块出现明显轮动，经济回暖和对城镇化建设的乐观情绪主导明年经济增长预期有所改善，推动整体估值反弹。维持行业整体"同步大市"的判断，低估值细分领域中增长前景好、业绩环比改善的高品质合金、新型建筑材料等值得中期关注。长期角度来看，仍然需要关注以创新为发展动力的公司，包括已经通过技术等方面创新建立起优势或未来将通过技术创新、市场创新及模式创新具备增长前景的公司。结合相关公司短期业绩稳定性及估值合理性，维持长期投资组合不变，组合标的为四方达、钢研高钠、红宇新材、亚星锚链、方大炭素及开尔新材。 |
