置信电气 (600517)在日前上海电力2012年第七批协议库存招标中，共(含拟注入的南瑞帕维尔、江苏宏源)中标9180 台10kV 非晶合金变压器，占比为91.80%。
宏源证券 重申“买入”评级估值18.9元 随着上海电力此次大规模招标，非晶合金变压器的行业标准预计也即将出台，我们判断非晶变大规模招标有望启动，市场已经逐步打开。而公司在增发完成后有望恢复市场占有率，并且进入高速增长期。假设增发年内完成，我们预计2012-2014年公司摊薄每股收益为0.36元、0.86元、1.41元。公司合理价值为17.2-18.9元，重申“买入”投资评级。 海通证券 维持“买入”评级估值18.25元 预计本次中标5亿元左右，占公司2011年营收39%。考虑少数股东损益，预计本次中标将新增利润4851万元，占2011年净利润的29.5%。我们预计公司对国网增发年内完成，暂时不考虑S13业务带来的收益，预计公司2012-2014年每股收益为0.36元、0.73元和0.95元。公司非晶合金变压器业务发展已至拐点，维持“买入”投资评级，目标价14.60-18.25元。 |
