市场反弹基金迟缓 紧急调仓买入建材银行地产 “今天大家都在纷纷打听消息，为什么大盘突然拔地而起。本周出现反抽的可能性加大，我们短期看多，中期看空。”12月5日上证指数反弹后，国信证券如是说。 这基本囊括了多数机构对此次反弹的态度。“反转不是一夜之间的事情。这次反弹跟前几次比较像，离真正见底还有一段距离。”招商基金策略分析师李恭敏说。 记者采访了解到，周三反弹当日，并没有基金公司集中加仓进场。与三季度末相比，基金目前的平均仓位要更低。 近来，基金公司正借助减仓的时机，逐渐完成调仓过程。“阶段性地将配置重点转移到业绩确定的超低估值蓝筹股。”大成基金研究部说。 基金反应迟缓 12月5日周三收市后，机构之间正相互打探消息：“为什么大盘突然拔地而起？”他们相互确认，对方机构并没有在周三集中加仓。周三当日的上涨显得突然而且突兀。 周三上午10点14分开始，上证指数忽然拉伸，并在之后40分钟一路走高。当日，盘中触及最高点2039.97，收于2031.91点，成交额放大至881亿元，成交量139万手，均是平日两倍。 当日，A股在接连一个月阴跌中拉起一根长阳，强势收复2000点。“看上午10点多拉升的状况，一定是有场外资金进场。”华南一位公募投资经理说。 但是，记者联系了解到，包括易方达基金、南方基金、博时基金、广发基金、鹏华基金、招商基金、景顺长城基金等机构在内的基金公司均没有大规模集中加仓的行为。 “很可能是社保资金，或者海外资金。”前述投资经理说。因而，机构们对于此次突然而来的飙涨有些意外。 近来QFII进入A股市场的意愿确实明显加强。12月5日周三大涨日，QFII的常用席位海通证券国际部买入了近20只沪深300成份股，其中，分别买入方正证券880万股、海螺水泥361万股、青岛啤酒315万股。 社保组合的资金在今年已经逐渐划转到基金管理人专户。“此前每次跌到一定程度，国家资金都会出来拉一把，这次不是不可能。”前述公募投资经理说。 12月4日，反弹前一日，中共中央政治局召开会议，定调明年经济工作。“这一定程度上缓解了十八大之后政策不确定性所带来的市场担忧情绪。”大成基金研究部分析道。此前超跌也有反弹需求。 招商基金策略分析师李恭敏在采访中说：“不确定这是底部，反而跟之前几次的反弹比较像。个人感觉股市离见底还有一段距离。下个月可能会有一波反弹，幅度稍微比较大。” 从操作层面来看，基金公司对此次反弹也相对谨慎，并未有基金公司集中下达指令加仓追涨。 “技术分析认为历史会重演，这一次单日大涨后很有可能会重复9月7日之后的走势，因此密切关注未来2至3个交易日的运行。若上行受阻，考虑降仓避险。”国信证券说道。 12月6日周四，上证指数微跌0.13%，收于2029.24点。 12月7日周五上午，大盘再次放量上涨，上午收市后，成交量已经达到435.2亿元，超过平日一整个交易日的成交量。上午11:30，上证指数收于2053.86点。 调仓热捧周期品 与市场所预测的基金公司普遍持有高仓位“等待初春”相悖，目前基金公司股票型基金的仓位并不高，平均仓位甚至比三季度还要低。 “最近股基的仓位都在下降，以前仓位在80%、82%的股基，现在差不多在70%出头。”华南区一位不愿透露名的公募基金研究人士说道。 据好买仓位测算，2012年月7日，66家基金公司的平均仓位为77.91%。而在前一周，2012年12月3日，67家基金公司的平均仓位降至72.36%。 而华夏基、嘉实、广发、汇添富、国泰、泰达宏利、鹏华仓位均在平均线72.36%以下。 “之前股票基金是一直在减仓，这个过程中也在逐步调仓。之前白酒、医药、服装、电子产品拿得多，现在逐渐转移到周期品，包括建材、银行、地产等等。”前述公募研究人士说。 周三单反弹当日，银行、券商、保险大涨，银行金融指数单日上涨4.31%。据国泰基金上证金融180ETF基金经理章赟分析，实际上银行股的基本面变化并不大，更主要的是市场预期的变化。 “在目前银行业低估值的情况下，随着经济企稳和再融资压力的减轻，银行股有估值修复的动力，具有绝对收益的机会。但是否会在明年一季度具有相对收益还需要进一步跟踪。”国泰基金经理章赟说。 大成基金研究部也提到：“下一阶段回避市盈率较高，市值较小的股票。阶段性的将配置的重心应向业绩确定的超低估值蓝筹股转移，值得关注的行业包括有色、煤炭、水泥、机械以及房产、医药等。”(.理.财.周.报) |
