索道提价预期兑现 龙头地位稳固 丽江旅游(002033) 索道提价预期兑现 丽江旅游发布公告称，玉龙雪山索道票价由现行单程每人次75元调整为90元。此票价中含原批准的玉龙雪山生态环境保护专项资金12.5元，即提价后公司每张索道票需缴纳的环保基金仍然为单程12.5元（双程25元）不变。 中银国际证券认为，预计公司将在春节后很快执行新的票价，对于2013年业绩形成利好。市场对于公司旗下大索道提价一直保有预期，此次公布的提价幅度基本符合市场预期，提价时点超市场预期。 中银国际表示，公司产业链拓展加速，甘海子雪山餐饮、丽江古城南入口项目、香巴拉项目、泸沽湖项目等将陆续落地，整体基本面向好，但新建高星级酒店的重资产模式面临资本开支大、培育期和回报期长等风险，值得进一步跟踪和关注。暂不考虑新项目建设以及盈利的情况下，预计公司2012-2013年每股收益为0.86元和1.06元，当前股价对应16倍左右2013年市盈率，维持买入评级。 格力电器(000651) 龙头地位稳固 方正证券研究报告指出，格力电器三季报业绩增长势头良好，显示面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，公司逆势而上，市场份额持续提高，行业龙头地位更加巩固。 该券商认为，格力电器在产能上的规模优势降低了产品的单位成本，提高了行业进入门槛，提升了新产品定价能力，净利率不断提升。独特的渠道模式和产业链优势使得公司拥有很强的谈判力，上下游占款能力强，现金流充裕，高杠杆和轻资产使得公司具有很高ROE。 方正证券(601901)表示，格力销售模式从实际出发，坚持自有渠道、开设专卖店模式，在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场强势，三四级市场通过强大终端占据先发优势。 方正证券预计格力2012-2014年每股收益分别为2.24元、2.76元和3.14元。并表示，综合可比公司平均估值水平及绝对估值情况，基于2013年可比公司平均PE为10.5倍，对应目标价28元，给予公司“买入”评级。 兴发集团(600141) 采矿储量增加2520万吨 兴发集团发布公告，公司全资子公司兴盛公司投资10094万元的瓦屋Ⅳ矿段探矿项目已基本结束，根据中化地质矿山总局湖北地质勘查院出具的瓦屋磷矿区Ⅳ矿段磷矿详查报告，瓦屋Ⅳ矿段磷矿资源储量7141.1万吨，较原普查报告预计的资源储量4621.1万吨增加2520万吨。 对此民生证券研究报告指出，瓦屋Ⅳ矿段磷矿目前正在探矿过程中，将在2014年达产，达产后形成产能80-100万吨。瓦屋Ⅳ矿段在2013年建矿过程中将增加产能50万吨左右。公司2012年全年开采磷矿310万吨，2013年将增加至450万吨左右。根据每吨采矿权市价15元计算，此次勘察结果增加公司市值3.78亿元，折每股1.03元。 民生证券表示，维持公司2012-2013年EPS为0.87元和1.15元盈利预测，强烈推荐评级。我们预计磷矿石价格中长期稳中向上，公司增发积极做多，现在股价已经到了越跌越买的时间。 桑德环境(000826) 再签固废处理大单 华宝证券研究报告指出，11月份公司连续签约大额订单，分别为：河北省巨鹿县900吨工程，预计投资4.28亿元；吉林省德惠市800吨项目，投资金额约为3.5亿元；江苏省涟水县700吨垃圾处理项目，投资额约为3.64亿元。项目特许经营年限均为30年，预计内部收益率在8%以上。新签订单对2012年业绩没有影响，预计对2013年EPS贡献约为0.15元左右。 该券商还指出，根据《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到无害化处理总能力的35%以上，东部地区达到48%以上，而2010年设市城市焚烧处理量占比仅为18.81%，未来市场空间巨大。公司作为固废处理企业龙头，在手订单充裕，已经成功进入多个省市地区；凭借其品牌优势，未来取得大额固废处理订单的能力足，保障公司未来维持25%以上的增长。 华宝证券预测桑德环境2012-2014年能够实现的EPS分别为0.86元、1.09元和1.47元，对应当前股价的PE分别约为24倍、19倍和14倍。 |
