文峰股份(601010.CH/人民币12.35,买入)公告称,其以1.08亿人民币(不含契税)竞拍得到海门市编号为C-29912064地块的土地使用权,并于2012年11月9日与海门市国土资源局签订了《国有建设用地使用权出让合同》。公司将以每平方米不超过4000元的成本在该地块建造集大型百货、超市大卖场、家电、餐饮、娱乐为一体的城市综合体--“新海门文峰”。 点评据网络信息,该项目位于海门市秀山路北、长江路东侧,距离市中心约3公里。土地面积16,703平方米,为净地挂牌,项目容积率为3.0~4.2,建筑密度不大于50%,绿地率大于5%。以项目3.0-4.2的容积率计算,该城市综合体的建筑面积为5-7万平方米,楼面价约为1,500-2,000元/平米,价格较为合理。 以4,000元/平米的建设成本估算,该项目总投资约为2-2.8亿元。以公司新项目平均2年的建设周期估算,该项目将于2014年底开业。 目前海门市主要有文峰大世界海门店和大东方海门店两家百货门店,文峰大世界海门店受制于较小的体量,未来发展有限。大东方海门店虽然位于市中心,但停车较为困难。新海门文峰虽然位于距市中心3公里处,但是停车便利,且城市综合体更具集客效应。我们认为作为南通地区龙头企业,新海门文峰将受益于区位优势,更具发展前景。 暂时维持盈利预测我们暂时维持2012-14年零售业务每股收益0.745、0.999和1.19元,地产业务每股收益0、0.493和0.331元,2012年理财产品收入贡献每股收益为0.1元,合计每股收益为0.845、1.492和1.521元的预测不变,维持16.55元的目标价格和买入评级。 |
