事件 公司发布2012年三季报,前三季度实现营业收入81.48亿元,同比下降13.78%;实现归属于上市公司股东的净利润29.20亿元,同比下降12.39%;每股收益0.27元;期末每股净资产7.66元。 简评 单季度净利润同比大幅增长三季度单季,公司经营业绩同比大幅增长。单季实现营业收入23.59亿元,同比增长21.51%;实现归属于母公司股东的净利润6.72亿元,同比增长86.58%。 投行、两融业务快速发展前三季度,公司股基交易量市场份额为5.74%,(包括浙江公司和中信万通)略高于上半年的5.73%,市场排名依然位居第1位。我们测算,三季度单季公司经纪业务佣金率为0.80‰,高于上半年的0.77‰。 据wind统计,三季度公司完成4单IPO承销,4单增发,1单配股和21项债券承销。前三季度共完成IPO承销15单,增发7单,配股1单,债券承销48单,实现承销、保荐业务净收入13.78亿元,同比增长22.59%。前三季度,公司资管业务净收入1.42亿元,较去年同期下降12.87%。 截至三季度末,公司融资融券余额61.99亿元(包括浙江公司和中信万通),位居市场第一位,较6月末的50.11亿元大幅增长23.70%。 投资建议 公司国际化战略已落实到具体操作之中,资本中介航母打造势头强劲。基于公司行业龙头地位、清晰定位和创新推进优势,我们看好公司在行业制度变革下的发展,维持“增持”评级。 |
